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SÃO PAULO – As bolsas europeias operam em alta nesta sexta-feira (18), tendência reversa à vista no outro lado do Atlântico, onde os mercados futuros dos EUA recuam. A cotação do petróleo sobe, porém a do ouro declina, enquanto o dólar se valoriza frente ao iene, mas se deprecia face ao euro e à libra esterlina.
Nos EUA, destaque para o Quadruple Witching, nome dado à sessão em que ocorrem quatro importantes vencimentos simultaneamente, de futuros e opções de índices e de ações. Como resposta, a volatilidade deve vir à tona nos mercados.
Na Alemanha, a confiança do consumidor divulgada pelo instituto Ifo de Munique subiu para 94,7 pontos neste mês, atingindo o patamar mais elevado desde julho do último ano. Além disso, o índice veio acima do esperado por analistas.
BoJ teme deflação, China mascara bancos
O BoJ (Bank of Japan) manteve a taxa básica de juro em 0,1% ao ano, afirmando não ser tolerante a declínios no nível geral de preços. O comitê “não tolerará uma mudança anual no CPI (Consumer Price Index) igual ou abaixo de zero”. Diante das declarações, cresce o sentimento no mercado de que a instituição monetária somente elevará a taxa básica de juro quando a inflação voltar a acelerar.
De Tóquio a Pequim, a agência de classificação de risco Fitch Ratings acredita que os níveis de capital dos bancos chineses provavelmente devem estar “deformados”, pois as instituições financeiras aparentemente fazem empréstimos e não relatam nos balanços contábeis. Há um “crescente de risco de crédito escondido” na terceira maior economia do mundo, dizem os analistas.
Bullish na América Latina
“Não vejo rali de fim de ano”, discorre Geoffrey Dennis, analista do Citigroup para a América Latina, ao ressaltar que dezembro tem sido o mês mais fraco desde junho. No entanto, à luz dos fundamentos sólidos, a região deverá vivenciar um forte começo de 2010, dado que os mercados podem não estar “tão otimistas com a recuperação dos EUA”. Entre a morosidade do final do ano e as expectativas do próximo, “permaneço bullish frente às ações da América Latina”, conclui Dennis.
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Real sobrevalorizado
Conhecido por antever a crise financeira do ano passado, Nouriel Roubini, professor da Universidade de Nova York, enxerga “muita euforia com o Brasil”, ao acreditar que o real está sobrevalorizado e que os prospectos da economia doméstica dependem de mudanças estruturais em educação e infraestrutura. “Há provavelmente muito fluxo de capital no País. O fortalecimento da divisa é muito forte com base nos fundamentos de longo prazo”, disparou Roubini.
Dados não refletem o real
Dian Chu, colunista do website Seeking Alpha, acredita que o mercado de trabalho dos EUA deve estar muito pior do que se imagina, uma vez que os dados do Departamento de Trabalho não computam trabalhadores que renunciaram a procurar emprego, muito menos funcionários de meio período que querem trabalhar uma jornada completa . “O cenário pode estar ainda mais medonho, à medida que os pequenos empresários respondem por 60% dos postos de trabalho da nação”, completa Chu.
Palpites
Frente à proximidade do fim do ano, Richard Bernstein, CEO (Chief Executive Officer) da Richard Bernstein Capital Management e anteriormente à frente da Merrill Lynch, formou algumas projeções para 2010: (i) o dólar provavelmente deverá se valorizar, como decorrência do futuro aumento das taxas de juro de curto prazo; (ii) os lucros das corporações provavelmente devem explodir para cima; (iii) o mercado de trabalho nos EUA provavelmente continuará revelando sinais de melhora e; (iv) os Treasuries apresentarão retornos menores que as ações de Wall Street.
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Liquidez domina
Bill Gross, CIO (Chief Investiment Officer) da Pimco e gestor do maior fundo de títulos do mundo, reduziu sua exposição a Treasuries e elevou sua posição em dinheiro para o patamar mais elevado desde a quebra do Lehman Brothers, ocorrida em setembro do ano passado. Responsável por gerir nada menos que US$ 199,4 bilhões, Gross elevou a posição em dinheiro do fundo para 7% em novembro, ante exposição negativa de 7% no decorrer de outubro.
Comércio
No Brasil, o IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) divulgou a Pesquisa Mensal do Emprego referente a novembro, que trata da mão de obra e do rendimento do trabalho.
CSN
A CSN (CSNA3) ofereceu € 3,86 bilhões para adquirir a Cimpor (Cimentos de Portugal SGPS), conforme comunicado listado na CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários de Portugal). A oferta realizada para comprar a maior produtora de cimento de Portugal “é parte de uma estratégia de diversificação e internacionalização dos negócios”, disse a siderúrgica, em nota.
