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SÃO PAULO – A costumeira combinação entre indicadores econômicos e referências corporativas – que, de um modo geral, vem favorecendo os mercados desde o início ano – trouxe um tom mais cauteloso e provocou pregões de forte volatilidade nas bolsas internacionais ao longo da semana. Por aqui, no entanto, a pressão externa não impediu a continuidade do ciclo de alta da bolsa brasileira, que contou com uma sessão a menos em função do feriado de Corpus Christi na quinta-feira (11).
Nos últimos pregões, os investidores domésticos assistiram a já esperada confirmação de que a economia interna enfrenta recessão e o surpreendente corte que levou o juro básico do País ao menor nível desde sua criação. Assim, neste cenário repleto de referências discrepantes, o Ibovespa conseguiu segurar-se frente à instabilidade externa e encerrou sua quarta semana consecutiva de valorização, desta vez de apenas 0,41%.
No mesmo sentido, o clima de incertezas nos mercados não exerceu a influência que seria de se esperar nas negociações envolvendo o dólar comercial, que ampliou sua desvalorização verificada em 2009 com queda de 1,58% acumulada nos cinco últimos dias, a despeito também das sucessivas intervenções do Banco Central no mercado à vista.
Noticiário mais ameno
No mercado norte-americano, a semana se iniciou com os questionamentos sobre a possibilidade do Federal Reserve voltar a elevar a taxa básica de juro com o objetivo de conter possíveis pressões inflacionárias. O noticiário, por sua vez, era norteado pela expectativa de que os principais bancos do país, como JP Morgan, Wells Fargo e Bank of America, se preparavam para pagar os recursos do Tarp (Troubled Asset Relief Program).
Ainda no setor financeiro, a American Express anunciou que irá comprar novamente US$ 3,39 bilhões das ações preferenciais que foram adquiridas pelo governo dos EUA, ao passo que a gestora de recursos BlackRock comunicou a conclusão das negociações para adquirir a divisão do banco Barclays por US$ 13,5 bilhões, tornando-se assim a principal empresa do setor em escala global.
O cenário externo também reservou atenção à confirmação da aquisição da montadora Chrysler pela italiana Fiat, após objeções que levaram a Suprema Corte a postergar a liberação do acordo. Paralelamente, destaque para a Home Depot, que assim como fez a Texas Instruments no início da semana, revisou para cima suas projeções operacionais para 2009.
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Indicadores para todos os gostos
Também nos EUA, os indicadores divulgados trouxeram percepções diferentes sobre a proximidade de uma recuperação da economia. Do lado positivo, o número de pedidos de auxílio-desemprego veio abaixo do esperado, enquanto o volume das vendas subiu acima do previsto em maio. Em contrapartida, os estoques das empresas e do atacado recuaram mais do que as previsões. Já o Livro Bege do Federal Reserve mostrou que o nível de atividade da economia do país voltou a enfraquecer, apesar da desaceleração ter se dado em um ritmo menor do que o observado no início do ano.
A China também se destacou com importantes indicadores divulgados ao longo da semana. Surpreendendo positivamente, o índice de gastos com construção urbana nos cinco primeiros meses do ano e o volume de novos empréstimos em maio mostraram forte crescimento. Em sentido oposto, a balança comercial da China trouxe um tom mais preocupante ao revelar uma queda de 26,4% nas exportações do país no mês passado.
Na Europa, por sua vez, o destaque ficou com a queda recorde na produção industrial da região em abril, decepcionando as previsões dos analistas. Por último, no mercado de commodities, a AIE (Agência Internacional de Energia) elevou sua estimativa para a demanda global pelo petróleo neste ano para 83,3 milhões de barris, influenciando as negociações com o produto.
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Brasil tem referências de peso
No Brasil, os dados do PIB (Produto Interno Bruto) mostraram que a economia sofreu um recuo de 0,8% no primeiro trimestre do ano em relação aos três meses anteriores, o que caracterizou a entrada do País em recessão. No entanto, o resultado veio melhor do que o esperado pelo mercado, que previa uma contração do produto superior a 1%.
Outro grande destaque foi a surpreendente decisão do Copom (Comitê de Política Monetária) de reduzir em 100 pontos-base a taxa Selic, para 9,25% ao ano. O anúncio que levou o juro ao menor nível desde a sua criação foi feito na quarta-feira (10), após o fechamento dos mercados. O comunicado do colegiado, porém, sugeriu que o ciclo de afrouxo monetário pode estar próximo do fim.
Completando as referências domésticas, os índices inflacionários divulgados na semana – IPC-S, IGP-DI e IPC-Fipe – revelaram um leve aumento nos preços, ao passo que o emprego na indústria registrou recuo em abril. Destaque também para o anúncio de que o Brasil deve diversificar suas reservas com a aquisição de US$ 10 bilhões em títulos do FMI (Fundo Monetário Internacional).
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Finalmente, a cena corporativa trouxe ocorrências de peso, como a aquisição da rede Ponto Frio pelo Pão de Açúcar por R$ 824,5 milhões, o anúncio da Vale de que acordou um corte de 28,2% nos contratos de longo prazo para o minério de ferro fino fornecido a siderúrgicas japonesas e sul-coreanas, além do reajuste de -4,5% nos preços da gasolina A e de -15% no óleo diesel nas refinarias divulgado pela Petrobras.
As variações de Ibovespa, câmbio e renda fixa
Com três altas em apenas quatro pregões, devido ao feriado de Corpus Christi na quinta-feira (11), o Ibovespa encerrou a segunda semana de junho com leve valorização de 0,41%, aos 53.558 pontos. Com este desempenho, a alta acumulada desde o início do ano foi para 42,63%.
Apesar das novas intervenções do Banco Central e do clima incerto nos mercados, o dólar manteve a trajetória predominante ao longo do ano. Com forte queda de 1,58%, a moeda norte-americana encerrou o período cotada a R$ 1,9270 na venda.
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No mercado de renda fixa, a taxa dos contratos de DI futuro com vencimento em janeiro de 2010, entre os líderes de liquidez, ficou em 8,96% na sexta-feira, queda de 0,15 ponto percentual diante do valor do final da semana passada. Por sua vez, a taxa anual do CDB pré-fixado de 30 dias fechou a 9,05%, com baixa entre as semanas.
Destaques da agenda na terceira semana de junho
Dentro da agenda para a terceira semana de junho, os investidores estarão atentos, sobretudo, aos indicadores de inflação norte-americanos e à produção industrial dos EUA em maio.
No cenário nacional, o destaque fica para a ata da última reunião do Copom (Comitê de Política Monetária). O documento descreve os motivos por trás do corte de 100 pontos-base promovido na taxa básica de juro brasileira, para 9,25% ao ano.
