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SÃO PAULO – A semana que chegou ao fim nesta sexta-feira (27) foi muito agitada para a Bolsa de Valores, com a Petrobras nos holofotes dos investidores. Após ter seu rating cortado pela agência de risco Moody’s, as ações da estatal despencaram na Bovespa e seguiram digerindo a notícia, o que marcou a última semana de fevereiro. Fevereiro também foi muito positivo para a Bolsa, que teve seu melhor mês desde janeiro de 2012.
A temporada de resultados também deu o “tom” da semana, com a Ambev e a Vale se destacando entre os balanços para o quarto trimestre de 2014 e para o acumulado do ano divulgados nos últimos cinco dias. Já na agenda macroeconômica, esta semana, foi marcada pelas falas de Janet Yellen, presidente do Federal Reserve, de que os juros dos EUA não devem subir nas próximas reuniões do Fomc (Comitê Federal de Mercado Aberto, em português). E se esta semana foi bastante agitada, a que está por vir promete ser de igual intensidade. Para ver a agenda da semana que vem completa, utilize a ferramenta do InfoMoney clicando aqui.
Veja o que vai agitar o mercado na semana que vem:
1) Petrobras (PETR3; PETR4)
Após ter seu rating cortado pela agência de risco Moody’s, a estatal vive um período de “temor” no mercado, sem saber quais serão as próximas decisões das outras companhias de risco como S&P e Fitch. Nesta semana, analistas do BTG Pactual escreveram em relatório que a perda do grau de investimento por mais uma agência prejudicaria a capacidade de a Petrobras refinanciar grandes montantes de dívidas, levando à necessidade de uma grande capitalização. Segundo o UBS, o corte do rating significa mais de 200 pontos-base no custo de financiamento da empresa com novas dívidas.
Após primeira reunião com novo presidente da companhia, Aldemir Bendine, a estatal segue no radar dos investidores com os possíveis desdobramentos da Operação Lava Jato, da Polícia Federal, com o medo de novos cortes e ainda com as novas medidas que devem ser anunciados pela companhia para tentar restabelecer a estatal, completa Agostini, ressaltando que este é um dos principais drivers do mercado, mesmo que fora da agenda.
2) EUA
O principal evento para a semana que vem na agenda norte-americana é o discurso de Janet Yellen na terça-feira, que após agitar os mercados nos últimos dias com as declarações de que a taxa de juros por lá não deve aumentar nas próximas reuniões do Fomc (Comitê Federal de Mercado Aberto), deverá voltar ao radar do investidor, como explica o economista da Austin Rating, Alex Agostini. Para ele, o momento de decisão do Fed é bastante acompanhado pois costuma interferir bastante no câmbio.
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Outros dados também serão divulgados na próxima semana, como é o caso do Livro Bege, que trará uma perspectiva de economistas e analistas financeiros sobre a economia e é importante pois é utilizado para servir de base para as decisões monetárias do Fomc.
Para o caso dos estoques de petróleo, é sempre importante acompanhar o dado para saber como está a relação entre oferta e demanda da commodity, o que interfere diretamente no preço do insumo. Se os estoques apresentam números elevados, os petróleos Brent e WTI costumam reagir com queda no mercado externo – o que acaba interferindo na Petrobras (mesmo que em menor intensidade em meio à Operação Lava Jato, que tem guiado as ações da estatal nos últimos dias).
3) China
Após um longo período de feriado com o Ano Novo chinês, o gigante asiático volta ao mercado divulgando na terça-feira o PMI industrial, que é bastante acompanhado por servir como um “termômetro” para o mercado sobre como está a desaceleração econômica por lá. Agostini, no entanto, frisa que considera o movimento de desaceleração comum para uma potência que avançou economicamente muito nos últimos anos após abrir mais os mercados ao capitalismo e agora está normalizando seu crescimento, o que é denominado como “soft landing” (pouso suave em português).
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O mercado costuma reagir positivamente a dados mais fortes, uma vez que significam que a atividade industrial no país está avançando e que, portanto, o país está crescendo. Como o Brasil, e principalmente a Vale, exportam minério de ferro e outras commodities para o país, os dados também são refletidos nos mercados aqui no Brasil.
4) Europa
Na Europa a agenda fica por conta da reunião do Banco Central Europeu, que trará dados da taxa de juros por lá. De acordo com os economistas Thaís Marzola, Rafael Bistafa e Leonardo França, a reunião deverá ser acompanhada de perto uma vez que eles deverão divulgar mais detalhes sobre o programa de compra de ativos, que entrará em vigor em março para estimular a economia europeia que está em desaceleração. O estímulo funciona como o QE (Quantitative Easing), que acabou no final do ano passado nos EUA.
5) Copom
A reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) deverá acontecer na quarta-feira, e é importante pois o mercado segue no aguardo de um aumento na Selic, taxa básica de juros. A expectativa do mercado é que o número venha com aumento de 0,5 ponto percentual, com comunicado sem grandes novidades, de acordo com a equipe de economistas da Rosenberg. Para as futuras reuniões, a expectativa é de altas de 0,25 ponto percentual.
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6) Sabesp (SBSP3)
A possibilidade de racionamento ganha força no mercado, o que faz com que os investidores fiquem bastante de olho na companhia de Saneamento do Estado de São Paulo. De acordo com relatório da XP Investimentos, o anúncio de racionamento poderá vir já em março, o que deixa o assunto nos holofotes dos acionistas. O mercado trabalha com o mês de março como um limite para alguma atitude da Sabesp quanto ao racionamento; há ainda um rumor de que caso o sistema Cantareira chegue a 14% de sua capacidade até o fim do próximo mês, o racionamento seria descartado, o que o governador do Estado nega.
7) Resultados
Após semana agitada para os resultados do quarto trimestre de 2014 e do acumulado do ano das companhias da Bolsa, a próxima promete ser mais tranquila, com apenas 9 resultados previstos para os cinco dias: Time for Fun (SHOW3), Arezzo (ARZZ3), M. Dias Branco (MDIA3), OdontoPrev (ODPV3), Sonae Sierra Brasil (SSBR3), Suzano (SUZB5), Valid (VLID3), Alpargatas (ALPA3) e São Carlos (SCAR3).
8) IPCA de fevereiro
Para a inflação do mês de fevereiro, é aguardada variação menor que a vista no mês de janeiro, quando apresentou 1,24%; desta vez, os economistas da Rosenberg acreditam que a variação deverá vir de 1,07%. Mesmo com a desaceleração nesta mês, a taxa de inflação anual deverá seguir aumentando, passando de 7,14% na última leitura, para 7,54%. De acordo com os economistas, a aceleração deverá ocorrer por conta dos grupos de transportes, com pressão no subgrupo de combustíveis, e de educação.
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9) Outros indicadores
Alguns outros indicadores que não são acompanhados costumeiramente pelo mercado merecerão a atenção dos investidores na semana que vem, como é o caso da produção total de veículos aqui no Brasil, que em meio ao cenário nada favorável para o mercado automobilístico poderá interferir nas companhias de autopeças na Bolsa. Outro dado é o PMI Industrial brasileiro, que deverá mostrar a desaceleração da economia por aqui.
