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A Anthropic espera igualar ou até superar o tamanho da oferta pública inicial de ações (IPO) recorde da SpaceX, segundo pessoas familiarizadas com o assunto, à medida que os preparativos para a estreia da empresa de inteligência artificial ganham ritmo.
A desenvolvedora do Claude está fazendo os cálculos enquanto se prepara para apresentar publicamente os documentos de seu potencial mega-IPO já no fim deste mês, disseram as fontes. Em recentes reuniões com investidores lideradas pelo diretor financeiro Krishna Rao, a empresa evitou discutir sua avaliação de mercado.
A companhia de foguetes e satélites de Elon Musk levantou US$ 75 bilhões em seu IPO, tornando-se a maior oferta inicial de ações da história, segundo dados compilados pela Bloomberg. O valor final subiu para US$ 86,2 bilhões com o exercício da chamada opção de lote suplementar (overallotment), normalmente acionada quando as ações sobem nos primeiros dias de negociação.
As discussões ainda estão em andamento e detalhes da oferta da Anthropic, incluindo seu tamanho, podem mudar, afirmaram as fontes, que pediram anonimato por se tratar de informações não públicas. Um representante da Anthropic não respondeu imediatamente aos pedidos de comentário.
A ambição da Anthropic reflete a velocidade com que as líderes da indústria de inteligência artificial estão transformando o mercado de tecnologia. A empresa, fundada há cinco anos, captou US$ 65 bilhões em maio com uma avaliação de US$ 965 bilhões, superando a rival OpenAI, que foi avaliada em US$ 852 bilhões em março, quando levantou US$ 122 bilhões.
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Embora a Anthropic tenha registrado lucro operacional ajustado no segundo trimestre, a companhia teve prejuízo líquido de quase US$ 42 bilhões em 2025, cerca de cinco vezes mais do que os US$ 8,3 bilhões registrados no ano anterior, segundo documentos vistos pela Bloomberg News.
A demanda por inteligência artificial continua crescendo rapidamente, como mostram os números da empresa. A Anthropic registrou receita preliminar superior a US$ 11,5 bilhões no segundo trimestre, ante US$ 787 milhões no mesmo período de 2025. Sua taxa anualizada de receita (run rate), indicador que projeta o faturamento anual com base em um período mais curto, alcançou US$ 65 bilhões no fim de julho, informou a Bloomberg News.
Custos elevados
A Anthropic e suas concorrentes enfrentam os custos extremamente elevados do desenvolvimento de sistemas de IA cada vez mais avançados, disseram algumas das fontes. O treinamento dos chamados modelos de fronteira exige enorme capacidade computacional. Em apenas um de seus acordos com operadores de data centers, a Anthropic fechou um contrato com a SpaceX para obtenção de recursos computacionais que pode valer dezenas de bilhões de dólares ao longo dos próximos três anos.
A Anthropic caminha para abrir capital antes da OpenAI, que agora considera uma listagem apenas em 2027, segundo a Bloomberg News. Ambas as empresas já apresentaram de forma confidencial os documentos necessários para suas respectivas ofertas.
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Antes de tornar pública sua documentação, a Anthropic deve concluir uma linha de crédito rotativa que ultrapassará sua meta inicial de aproximadamente US$ 10 bilhões, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.
A empresa trabalha com Morgan Stanley, Goldman Sachs e JPMorgan Chase na estruturação do IPO, embora outros bancos possam ser adicionados, informou a Bloomberg.
A Anthropic também avalia adotar ações com superdireitos de voto, que dariam ao CEO Dario Amodei, dono de cerca de 2% da companhia, e aos demais cofundadores maior controle sobre a empresa. O site The Information foi o primeiro a divulgar essa possibilidade.
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Uma oferta pública superior à da SpaceX consolidaria 2026 como o melhor ano da história para IPOs nos Estados Unidos, segundo dados da Bloomberg. As empresas que abriram capital já levantaram US$ 160,6 bilhões até 19 de agosto, aproximando-se do recorde de US$ 195,2 bilhões registrado em 2021.
A estreia da Anthropic reforçaria um ano que já contabiliza duas das maiores listagens da história, incluindo a da fabricante sul-coreana de chips SK Hynix, que levantou US$ 26,5 bilhões em sua oferta inicial de recibos de depósito americanos (ADRs).
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