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(Bloomberg) — O caixa da Berkshire Hathaway Inc. atingiu seu nível mais alto de todos os tempos e os lucros operacionais saltaram no primeiro trimestre de Greg Abel como diretor executivo.
Após uma leve queda no final do ano passado, o caixa da empresa saltou para US$ 397 bilhões no primeiro trimestre, com a venda de US$ 8,1 bilhões em participações acionárias no período, informou o conglomerado com sede em Omaha, Nebraska, em comunicado divulgado no sábado.
Os lucros operacionais, por sua vez, receberam um impulso da melhora nos resultados de subscrição em seus vastos negócios de seguros.
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Abel, que substituiu o lendário investidor Warren Buffett como CEO este ano, também retomou a recompra de ações, distribuindo proventos aos acionistas pela primeira vez em mais de um ano. A Berkshire recomprou US$ 234,2 milhões em ações próprias no período.
Os resultados mostram como Abel está começando a deixar sua marca na Berkshire, onde há alguns sinais de que os investidores ainda não estão convencidos do novo CEO.
Outrora sinônimo de desempenho consistentemente superior, as ações do conglomerado de US$ 1 trilhão foram duramente atingidas pelo mercado em geral desde que Warren Buffett anunciou sua aposentadoria e passou o comando para Abel, há um ano.
Abel subiu ao palco e discursou para os acionistas em Omaha, no sábado, para sua primeira assembleia anual como CEO. Esta é a primeira vez em décadas que Buffett não estará à frente do evento, depois que o magnata de 95 anos anunciou que deixaria o cargo no ano passado — embora ele ainda estivesse presente e até tenha feito alguns comentários para dar início à assembleia. Os resultados da Berkshire Hathaway são normalmente acompanhados de perto, pois os negócios do conglomerado — que vão de seguros a ferrovias, energia e manufatura — fornecem um panorama da saúde da economia americana.
Abel já havia declarado que ele e Buffett determinaram que o valor intrínseco das ações da empresa era superior ao seu valor de mercado, o que os levou a retomar as recompras de ações. As ações da Berkshire Hathaway caíram 5,9% neste ano até o fechamento do mercado na sexta-feira.
Os lucros de subscrição do conjunto de negócios de seguros da empresa dispararam para US$ 1,7 bilhão, um aumento de cerca de 29% em relação ao ano anterior, quando as unidades foram afetadas por perdas relacionadas aos incêndios florestais de Los Angeles.
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Geico enfrenta dificuldades
Ainda assim, a Geico registrou uma queda de 35% nos lucros de subscrição antes dos impostos, já que a unidade enfrentou mais perdas e gastou mais para conquistar novos clientes.
“A maioria das empresas do mesmo setor que a Geico apresentou resultados de subscrição significativamente melhores neste trimestre”, disse Cathy Seifert, analista da CFRA Research, sobre o contraste entre os concorrentes e a Geico. “Eles são uma unidade grande e essa deterioração é significativa.”
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O lucro líquido da sua unidade ferroviária, a BNSF, subiu 13%, para US$ 1,4 bilhão, aliviando a pressão sobre a administração da BNSF, liderada pela CEO Katie Farmer, para melhorar a margem operacional da unidade e reduzir a diferença em relação às suas concorrentes mais eficientes. Abel havia dado à administração da divisão um mandato claro para melhorar os negócios nessas frentes. Ele disse na reunião que, embora estivesse satisfeito com os resultados do primeiro trimestre, ainda havia espaço para melhorias.
“Tínhamos ouvido falar que algumas medidas de redução de custos estavam sendo implementadas na BNSF, e isso se refletiu nos resultados do primeiro trimestre”, disse Seifert.
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Abel decidiu vender as participações acionárias que eram anteriormente administradas por Todd Combs, ex-gerente de ações da Berkshire, informou o Wall Street Journal no mês passado, citando fontes não identificadas familiarizadas com os investimentos da Berkshire. O JPMorgan Chase & Co. anunciou em dezembro a contratação de Combs para uma ampla função de consultoria de investimentos.
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A Berkshire decidiu, por ora, não registrar uma nova baixa contábil na Kraft Heinz Co. — uma de suas maiores participações acionárias —, mesmo que o valor contábil de sua participação na gigante de alimentos embalados exceda seu valor justo em US$ 1,4 bilhão. No ano passado, a empresa sofreu um prejuízo de US$ 3,8 bilhões, já que o desempenho das ações continuou decepcionante.
O lucro operacional totalizou US$ 11,35 bilhões, um aumento de quase 18% em relação ao ano anterior, nos três meses encerrados em março.
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