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SÃO PAULO – Se novembro foi um mês negativo à indústria doméstica de fundos de investimento, com captação líquida deficitária de R$ 4 bilhões, em dezembro a fuga de capital ganhou fôlego adicional. No último mês de 2007, os resgates superaram as aplicações em R$ 21,488 bilhões.
Mesmo com esta seqüência mensal negativa, o mercado brasileiro de fundos de investimento acumulou, em 2007, mais um ano de números positivos. A captação líquida encerrou com resultado positivo de R$ 44,766 bilhões.
O PL (Patrimônio Líquido), por sua vez, terminou o ano em R$ 1,107 trilhão, patamar 21,73% superior ao registrado em 2006. Entre as dez categorias de fundos listadas pela Anbid (Associação Nacional dos Bancos de Investimento), apenas duas – cambial e dívida externa – encerraram 2007 com PL inferior ao apurado no final do ano anterior.
| Dados do mercado doméstico de fundos em 2007 | (R$ bilhões) | Captação Líquida | PL | Part. PL total |
| Renda Fixa | -7,458 | 341,277 | 30,83% |
| Multimercados | 26,841 | 268,167 | 24,23% |
| Referenciado DI | -16,334 | 169,306 | 15,29% |
| Ações | 18,292 | 143,198 | 12,94% |
| Previdência | 9,231 | 93,449 | 8,44% |
| Privatização | 5,584 | 34,963 | 3,16% |
| Curto Prazo | 1,211 | 27,668 | 2,50% |
| FIDC | 9,378 | 27,533 | 2,49% |
| Cambial | -0,476 | 0,694 | 0,06% |
| Dívida Externa | -1,504 | 0,684 | 0,06% |
| Total | 44,766 | 1.107 | 100% |
Destaques de rentabilidade
Entre os 41 diferentes tipos de fundos de investimentos relacionados pela Anbid com dados de rentabilidade disponíveis, os quatro únicos que mostraram retorno negativo no acumulado de 2007 estão, direta ou indiretamente, atrelados à variação cambial, o que se explica pela trajetória de apreciação do câmbio predominante ao longo do último ano.
Já entre os destaques positivos, aparecem os fundos ligados aos papéis ordinários de Petrobras (PETR3) e Vale (VALE3), puxados pelo bom desempenho destes ativos no último ano.
| Destaques Positivos | Destaques Negativos | ||
| Tipo de Fundo | Rentab. 2007 | Tipo de Fundo | Rentab. 2007 |
| Ações Setoriais Energia | +150,90% | Investimento no Exterior | -13,95% |
| Privatização Petrobras – FGTS | +93,73% | Cambial Dólar Sem Alavancagem | -11,09% |
| Privatização Petrobras – Rec. Próprios | +89,35% | Previdência Cambial Dólar | -8,87% |
| Privatização Vale – FGTS | +86,39% | Cambial Euro Sem Alavancagem | -1,62% |
Apesar do bom desempenho das ações do setor de energia em 2007, o fundo de investimento que ocupa com folga o posto de maior rentabilidade anual, o “Ações Setoriais Energia”, merece uma ressalva.
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Um dos seis fundos que se enquadra nesta classificação, o “FIA ações dinâmica energia” administrado pelo UBS Pactual, concluiu no início de 2007 um projeto no qual investia e, com a liquidação do projeto, os ganhos provenientes desta operação foram lançados no PL do fundo em maio, impulsionando sua rentabilidade.
