Publicidade
O Goldman Sachs reiterou recomendação de compra para a ação da Marfrig (MRFG3), considerando uma relação risco-retorno atrativa, após dados da Nielsen para novembro e dezembro de 2024 confirmarem visão positiva para os mercados de frango local e global. O preço-alvo para o ativo em 12 meses é de R$ 21,80, um potencial de valorização de 43% em relação ao fechamento da véspera.
Segundo relatório da Nielsen, a BRF (BRFS3, cuja recomendação é neutra e preço-alvo de R$ 27), empresa cuja Marfrig detém 50,49% das ações, pode ter registrado uma das suas campanhas de fim de ano mais fortes no ano passado.
Com isso, os analistas esperam que o momento positivo continue no primeiro trimestre de 2025 (1T25), e ainda ganharam mais confiança de que as margens podem permanecer em dois dígitos neste ano.
Não perca a oportunidade!
Os dados da Nielsen, para um portfólio selecionado de alimentos processados, indicam um impressionante crescimento de 14% ano contra ano no volume de vendas em novembro e dezembro de 2024, com preços comparáveis estáveis. Diante disso, o Goldman acredita que BRF deve reportar resultados fortes no 4T24 no mercado doméstico.
Além disso, o relatório aponta que a BRF ampliou sua participação em 42 pontos-base (bp) no volume de mercado em relação à leitura anterior da Nielsen em uma base móvel de 12 meses. Ambas as marcas Sadia (+31 bp, ou pontos-base) e Perdigão (+14 bp) tiveram desempenhos positivos. Enquanto Seara e Aurora+Frimesa permaneceram praticamente estáveis, enquanto o restante do mercado perdeu 35 bp de participação.
De acordo com verificações de mercado, a BRF e a Seara aplicaram um aumento de preços na casa de dígitos médios em janeiro, o que o banco acredita ser suficiente para compensar parte do impacto da inflação dos grãos (os custos de ração animal subiram cerca de 10% ano contra ano em janeiro de 2025 no Brasil).
O Goldman também vê espaço para novos aumentos de preços, uma vez que os preços da carne bovina para o consumidor permanecem cerca de 20% acima da média histórica, o que pode favorecer tanto novos reajustes de preço quanto um deslocamento de demanda da carne bovina para o frango.
Continua depois da publicidade
Com relação a oferta e demanda, dados recentes da Safras & Mercados e Apinco projetam um aumento razoável de 0,6% ano contra ano na colocação de pintinhos no Brasil em 2025, limitado por uma oferta restrita de material genético, o que é favorável para o mercado, na avaliação do banco.