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SÃO PAULO – O HSBC elevou recomendação de venda para neutra para as ações da Cielo (CIEL3) por avaliar que a empresa tende a gerar maior LPA (lucro por ação) e pelos resultados divulgados referentes ao trimestre passado, que vieram acima do esperado. A estimativa de LPA está em R$ 3,55 para este ano, R$ 3,73 para 2013 e R$ 3,92 para o ano seguinte.
A desvalorização recente dos papéis CIEL3 na bolsa também abriram uma boa oportunidade de entrada, avalia o banco. Nos últimos 30 dias, as ações da companhia acumulam recuo de 9,37%, enquanto o Ibovespa, principal índice de ações da Bovespa, recuou 5,29%. Apesar dessa melhor recomendação, o preço-alvo esperado pelo HSBC para 2012 está em R$ 47,00 por ação, valor 3,59% abaixo do fechamento da última sexta-feira (26), de R$ 48,75.
O resultado
A companhia relatou lucro líquido 28,7% maior ante igual período do ano anterior, para R$ 589 milhões. O resultado melhor refletiu a queda dos custos de serviços de débito compensando o impacto do aumento das despesas gerais, administrativas e de vendas.
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“Como resultado, nos sentimos confortáveis mantendo as estimativas do LPA para o período de 2012 a 2014, que continuam indicando que este será um ano exemplar para a Cielo, seguido de dois anos difíceis, devido o ambiente regulatório e competitivo mais acirrado”, escreveram os analistas, em relatório.
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Recomendação recuperada um mês depois
De acordo com a equipe, a recomendação havia sido rebaixada no início do mês porque a ação estava cara na proporção das incertezas esperadas. “Após a queda de preço recente, a Cielo está sendo negociada abaixo do preço-alvo de 12 meses e em torno do preço “justo” indicado em nossa análise”, acrescentam. Segundo os analistas, o retorno de dividendo de 5,3% também oferece suporte, motivo principal de a elevação ter sido acrescida.
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