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Na última sexta-feira, a MAM Asset Management, veículo de investimento de Nelson Tanure, apresentou uma proposta vinculativa aos controladores, para adquirir até 24 milhões de ações da Alliar (AALR3), no valor de R$ 19,00 por ação. Os papéis AALR3 fecharam a sessão com alta de 5,05%, a R$ 15,18, após chegarem a subir 9% na máxima do dia.
A MAM Asset Management já detém 27,35% da empresa, incluindo as ações recentemente adquiridas da Patria (21,14%).
Caso a proposta atinja sua meta de 24 milhões de ações, o veículo deterá 47,6% do capital social, sendo a maioria das ações abrangidas pelo Acordo de Acionistas (que representa 52% do total de ações).
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O Itaú BBA comentou sobre a oferta vinculante destacando que, por mais que o preço da oferta vinculativa possa ser bem recebido pelo mercado e causar uma reação positiva, a complexidade de retomar um novo ciclo de crescimento para a empresa, aliada ao desafiador cenário top-down para o setor de diagnósticos, limita o otimismo sobre o case de investimento da Alliar, principalmente no longo prazo.
O Itaú BBA mantém avaliação market perform (desempenho em linha com a média do mercado) para ações da Alliar, e preço-alvo de R$ 15,00, frente à cotação de sexta-feira (22) de R$ 14,45.
A XP destaca que o anúncio deve impulsionar o preço das ações da Alliar no curto prazo, uma vez que um dos controladores parece enxergar um valor ao menos 31% maior nas ações do que aquele negociado no mercado. “Todavia, nossa visão para o segmento de medicina diagnóstica ainda é cautelosa, e portanto reiteramos nossa recomendação neutra para as ações da Alliar”, avaliam.
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