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SÃO PAULO – Os títulos de dívida OGX Petróleo (OGXP3) estão na mira da CarVal Investors LLC, um hedge fund que gere US$8 bilhões em ativos, afirmou a Bloomberg nesta segunda-feira (22). Isso ocorre após os títulos da OGX com vencimentos em cinco anos mostraram a maior queda entre todos os bonds de empresas de países emergentes que compõem o Global Corporate and High Yield Index, do Bank of America Merilll Lynch.
Com isso, o preço dos títulos da empresa de Eike Batista são os mais baixos do mundo – refletindo a possibilidade cada vez mais crescente de um calote. A empresa tem US$ 3,6 bilhões de dívidas com vencimento em 2018 e em 2022, em levantamento do Credit Suisse. Para Joseph Graf, diretor-administrativo da CarVal, os títulos estão subvalorizados. “Esta é uma situação muito interessante, devido à complexidade, diferentes regimes jurídicos e setor envolvido”, disse Graf à Bloomberg.
Ele salienta que os credores, consultores financeiros e jurídicos precisam de uma estratégia para que a probabilidade de recuperação se eleve. Investidores profissionais de dívida agora são os maiores compradores dos títulos de dívida da OGX, como a FTI Consulting – que tem mantido reuniões com os detentores dos bonds para discutir a lei de falência brasileira.
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Outro hedge fund que se interessou pela petrolífera de Eike Batista é a Greylock Capital Management, que administra US$ 500 milhões em títulos de dívida emergente. “Mesmo em caso de falência, o valor de recuperação parece mais alto do que os preços atuais de negociação. Esta é uma situação muito complicada, e os preços parecem refletir um dos piores cenários”, disse Diego Ferro, executivo de investimentos da Greylock, lembrando que esta é uma “compra arriscada”.
Enquanto isso, a Western Asset Management, que possui US$ 51 bilhões em ativos de mercados emergentes, disse que está evitando os títulos da OGX, porque é difícil determinar o valor dos ativos da empresa. De acordo com Robert Abad, um gerente da companhia, “não está claro o que a base de ativos se parece, não está claro quais são os valores que devem ser atribuídos à base de ativos em geral”.
