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“Mas você usa análise gráfica ou fundamentalista em suas operações?”. Se você investe em ações, certamente já ouviu essa pergunta. Por serem muito populares, as duas escolas de análise nos levam a crer que a compreensão do universo Bolsa de Valores só pode ser alcançada por meio do entendimento dos gráficos (Análise Técnica) ou pelas expectativas sobre os próximos resultados financeiros de uma companhia (Análise Fundamentalista). Ledo engano: há uma “terceira via” para quem quer ganhar dinheiro no mercado financeiro, que embora seja tão antiga quanto as duas escolas mencionadas, vem se tornando cada vez mais conhecida nos dias de hoje: trata-se do Tape Reading.
A tradução seria “leitura de fluxo”, mas o nome estrangeiro de fato caiu no gosto dos brasileiros. Enquanto a análise técnica estuda a tendência dos preços pelos gráficos e a análise fundamentalista busca identificar nos estudos dos balanços quais empresas estão “baratas”, o Tape Reading consiste em identificar na análise do fluxo de ordens do mercado para onde o dinheiro está indo – e pegar carona com esta tendência. São operações de curtíssimo prazo (algumas duram poucos segundos) e que exigem máximo de dedicação do trader tanto na fase de aprendizado quanto no dia a dia de pregão, isso sem contar a necessidade de equilíbrio emocional e disposição a risco. Em contrapartida, os resultados tendem a dar inveja para qualquer aspirante a Warren Buffett ou diretor de empresa, como mostram os adeptos a esta prática que conversaram com o InfoMoney.
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Tape Reading e a “briga de bar”
Podemos dizer que o Tape Reading é a versão atualizada daquela forma de operar no pregão presencial da Bovespa, quando vários “brokers” ficavam reunidos o dia todo emitindo aos berros ordens de compra e de venda por aqueles telefones gigantescos. Naquele tempo, outros aspectos além do preço eram levados em conta, como a alteração de voz ou gestos bruscos dos outros operadores, mas hoje com tudo informatizado e com a entrada dos “robôs”, a leitura de fluxo fica única e exclusivamente focada nos preços, já que os aspectos emocionais não são mais visíveis.
Mas como fazer para ganhar dinheiro lendo o fluxo do mercado? Antes da explicação técnica, vamos imaginar uma situação: suponha que você está num bar e dois sujeitos com perfil de lutador peso pesado de MMA começam a brigar, e em algum momento você terá que entrar no meio dessa briga. Pergunta: você pretende entrar na briga a favor do lutador que está vencendo a briga ou a favor do que está apanhando? Imagino que sua escolha foi a primeira opção – a menos que você goste de fortes emoções. No Tape Reading, a lógica é semelhante: ao invés de tentar adivinhar quem vai vencer ou então enfrentar quem está ganhando a luta, você sempre seguirá na mesma direção dos vencedores.
“Buscamos encontrar movimentos de briga no mercado, quando duas instituições com um capital gigante começam a operar um mesmo ativo em pontas diferentes [uma está comprando e outra está vendendo]. Quando um dos lados começa a perder, as outras corretoras entram na mesma direção do vencedor, e aproveitamos para entrar neste movimento”, explica Alison Correia, trader da XP Investimentos com 15 anos de experiência com Tape Reading, tendo atuado no “viva voz” na BM&Bovespa.
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Por isso, o ponto de partida para começar a leitura de fluxo é contratar uma plataforma que forneça todas essas informações sobre os “lutadores” do mercado. “O tape reading identifica exatamente o fluxo que está entrando e saindo, o acúmulo de preços, o ranking com o preço médio dos maiores vendidos e comprados, e isso tudo só é possível enxergar por meio de uma plataforma”, diz Correia.
Para ter um ponto de partida sobre o que analisar, o sócio fundador da FlashTrader (uma plataforma focada para traders) e trader profissional desde 2000, Felipe Freitas, aponta os 4 principais informações que você precisa ter em um software de análise: book de ofertas, histórico de negócios filtrados (mostrando os maiores lotes e o fluxo de algoritmos de robôs), ranking de negócios e “volume at price” (volume negociado em cada nível individual de preço).
Prática: o melhor professor
Os resultados de quem segue o Tape Reading são incríveis: Correia, da XP, disse que desde 2009 (quando acabou o pregão presencial) precisou pagar DARF todos os meses (ou seja, ele teve lucro em todos os meses nas suas operações no mercado financeiro). Já Felipe disse que tem uma meta de ganho diária que gira entre R$ 5 a R$ 10 mil por dia, e que costuma bater sua meta em até 4 pregões por semana. Contudo, a distância entre o início e a conquista destes resultados é longa e exigirá acima de tudo muita dedicação e disciplina.
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A primeira barreira para o ingresso neste mundo é que o aprendizado é praticamente todo prático. “Não tem como aprender na teoria ou com a literatura, você precisa identificar o fluxo do mercado no dia a dia”, explica Correia. Essa falta de teoria ajuda a explicar porque muitas outras escolas de análise são mais populares que o Tape Reading. “A análise técnica, por exemplo, tem muito mais livros e você pode aprender toda a teoria em um único fim de semana, enquanto o tape reading exigirá de você prática e tempo para absorver o aprendizado”, complementa Freitas, da FlashTrader.
O “tempo de tela” (período para aprender na prática) para se tornar um trader varia de cada um, mas estima-se que entre 6 meses a 1 ano de dedicação constante e diária seja um bom período para uma boa curva de aprendizado e a partir daí começar a ter uma noção de estratégia. Mas algo que pode servir de catalisador para esse aprendizado é cercar-se de pessoas que conhecem muito bem o mercado.
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Se o princípio de lucrar pela simples compreensão do fluxo do mercado lhe parece um tanto vago, tenha em mente que os 2 entrevistados vivem disto há mais de 10 anos. “Sou suspeito a dizer, mas a prova de que isso dá certo é que estou aqui até hoje: vivo de trade esse tempo todo”, diz Freitas, hoje com 36 anos e trader desde os 21 anos, quando estava no final da faculdade de Administração. “Quando você começa a desvendar uma grande oferta e o impacto disso no mercado, você percebe o poder dessa estratégia”, conclui.
| 6 DICAS FUNDAMENTAIS PARA QUEM QUER ENTRAR NO TAPE READING: |
| 1º: Tenha disciplina: além do tempo de estudo, o Tape Reading exigirá que você assuma os stop losses de forma rápida, pois ele é muito dinâmico. Não existe torcida no Tape Reading: se sua estratégia deu certo ou errado, você perceberá na hora. O stop loss precisa ser uma lei na sua estratégia. |
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2º: Opere focado no seu objetivo, e não só para ganhar dinheiro: trace metas bem claras de lucros e de perdas e seja fiel a elas. O mercado nem sempre estará a seu favor, então não busque ser vencedor todos os dias, saia sempre que a maré estiver contra você e não tenha pressa em ganhar. Lembre-se: amanhã sempre terá um novo pregão. |
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3º: Antes de ganhar dinheiro, busque aprender: respeite o tempo de tela, tenha sempre disciplina para não se vislumbrar com os dias de vitória e mantenha o foco na sua estratégia e em seus objetivos. Busque sempre aprender neste mercado, o lucro será consequência disso. Então, não tenha pressa. |
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4º: Infraestrutura: além de uma plataforma lhe traga as informações necessárias para analisar o fluxo do mercado, vale a pena investir em uma internet de boa qualidade e um bom computador com pelo menos duas telas. |
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5º: Diário de bordo: busque no começo anotar tudo que esteja acontecendo com o ativo que você está analisando: quem são os traders que movem esse ativo, quais os principais preços em que encontramos compradores e vendedores etc. Olhe este ativo o tempo todo para se tornar um especialista sobre ele. |
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6º: Quer começar? Então comece pequeno: no começo é recomendado até a utilização de simuladores para que você não coloque dinheiro de verdade em jogo. Mas após esse momento de aprendizado, comece pequeno, operando minicontratos (fração de um contrato cheio negociado no mercado futuro). |
