XP lança fundo de investimento em título público com custo inferior ao Tesouro Direto

Mais de um milhão de brasileiros estão cadastrados no Tesouro Direto, mas poucos deles sabem que também é possível investir em títulos públicos por meio de fundos de investimento, algumas vezes a custos inferiores do que comprando pela própria plataforma do Tesouro Nacional.

Esse é o caso do XP Tesouro LFT. Lançado em dezembro do ano passado, o fundo apresenta taxa de administração de 0,2% ao ano, abaixo dos 0,3% cobrados pela CBLC para custodiar os títulos públicos quando o investidor opta por aplicar diretamente pelo Tesouro Direto. Comparando com a relação de fundos listados no relatório de janeiro da Anbima, esse é um dos fundos de menor custo da categoria Renda Fixa Simples, considerando apenas aqueles disponíveis para pessoas físicas que não se enquadram como investidores qualificados.

Para Fausto Silva Filho, gestor de renda fixa da XP Gestão, a ideia é que esse produto seja o primeiro contato do investidor com fundos de investimentos. “Esse é um fundo estritamente pós-fixado, de volatilidade baixíssima e de risco praticamente zero”, explica. Isso acontece porque as operações envolvem apenas a compra e venda do Tesouro Selic, que é o título público atrelado à taxa básica de juros da economia e o ativo mais seguro entre as opções do Tesouro Direto, uma vez que não apresenta fortes oscilações no caso de vendas antecipadas.

Fausto Silva Filho, gestor de renda fixa da XP Gestão

Por ser formado por ativos atrelados à Selic, o gestor estima um retorno médio entre 95% e 99% do CDI, que é o indicador de referência para investimentos em renda fixa. “Aplicando pelo fundo, o investidor não precisa se preocupar em rolar o investimento, que ainda tem liquidez diária”, acrescenta Filho.

Segundo balanço do fundo para dezembro do ano passado, 99% de todo o patrimônio líquido estava alocado diretamente em títulos públicos. Aos gestores, cabe monitorar o mercado e decidir quais títulos negociar quando um investidor decide aplicar ou resgatar, tendo como base o prazo de vencimento ou a demanda pelos títulos em leilões que as instituições financeiras participam. O investimento mínimo é de R$ 3.000, sem prazo de carência para resgate.

Renda Fixa Simples

Em 2015, a CVM emitiu a Instrução nº 563 para fomentar o mercado de fundos classificados como Renda Fixa Simples. Esses fundos devem ter pelo menos 95% de seu patrimônio líquido em títulos da dívida pública federal ou ativos com classificação de risco no mínimo equivalente aos dos títulos públicos.

Os fundos de Renda Fixa Simples devem disponibilizar aos cotistas todos os documentos e informações por meios eletrônicos e devem seguir uma série de regras, como não realizar operações de investimentos no exterior e evitar transformá-lo em fundo fechado ou alterar a sua classificação.

O XP Tesouro LFT é o primeiro fundo estruturado da XP Gestão nessa categoria. Mas, de acordo com Filho, a instituição já estuda replicar o modelo para outros títulos públicos, como os prefixados e o Tesouro IPCA+, mas ainda sem data definida. 

Esse fundo está disponível para aplicar na plataforma da XP Investimentos. Se você ainda não é cliente, clique aqui e abra a sua conta.

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