As ações do Pão de Açúcar ainda acumularam a maior alta do Ibovespa em junho. No ano, os papéis reverteram o desempenho negativo e passam a marcar uma valorização de 5,52%. Além disso, as ações foram em boa parte responsáveis pelo desempenho do Ibovespa entre 27 de junho e 1 de julho, que obteve avanço de 3,90% no período.
Sinergias podem chegar a R$ 8,4 bilhões
A proposta da fusão de ativos entre o Carrefour e o Grupo Pão de Açúcar propõe uma joint-venture entre as partes, com 50% de participação de ambos. O grupo Gama - uma empresa detida por um fundo de investimentos gerido pelo BTG Pactual - receberia uma injeção de capital de € 2 bilhões por parte do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico) e do BTG Pactual, além de um financiamento da dívida de € 500 milhões. A FGV (Fundação Getulio Vargas) calcula que as sinergias do processo podem chegar até a R$ 8,4 bilhões.
As ações ordinárias do Pão de Açúcar seriam avaliadas em R$ 66,00 após a conversão da totalidade das preferenciais em ordinárias, à razão de 0,95, já que se prevê um aumento de capital.
Abílio Diniz e Casino em dissenso
O Grupo Casino – acionista do Pão de Açúcar e uma das principais concorrentes do Carrefour na França – se manifestou contrariamente à operação. Os franceses possuem o direito de tornarem-se o único controlador da empresa em 2012, e reagiram ao anúncio classificando a operação como ilegal. O grupo francês também anunciou na última quinta-feira que ampliou sua participação no Pão de Açúcar para 43,1% do capital social.
Diniz publicou uma carta no qual defende que "todas as manifestações do Casino através de seu controlados têm sido extremamente agressivas e distorcem completamente a realidade dos fatos". Analistas, por sua vez, chamam a atenção para as incertezas da operação, principalmente por conta das discussões entre os sócios.
Outros destaques de alta
Outros papéis que também se destacaram positivamente foram Marfrig (MRFG3, R$ 15,71, +10,42%), Gerdau (GGBR4, R$ 16,69, +8,24%), Usiminas (USIM3, R$ 23,14, +6,64%), Usiminas (USIM5, R$ 13,91, +7,58%) e JBS (JBSS3, R$ 5,45, +6,29%).
