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SÃO PAULO – A poupança se consagrou como uma das piores – e mais procuradas – aplicações entre os brasileiros. Segundo a Anbima, 85% dos investidores têm conta na caderneta, mesmo que o rendimento seja muito pior do que muitas aplicações de renda fixa com um risco praticamente igual. A alegação de boa parte desses investidores para evitar a diversificação é que a caderneta de poupança é isenta de Imposto de Renda, o que na teoria poderia significar alguma vantagem em relação ao rendimento. Puro engano.
Em diversas simulações publicadas pelo InfoMoney foi comprovada a rentabilidade inferior da poupança após os descontos do imposto. Um CDB que paga 120% do CDI, por exemplo, rende 103,2% ao ano, já descontado a alíquota do imposto de renda, enquanto a poupança – que é isenta de IR – rende apenas 70% + TR (que foi de 0,60% em 2017).
Ainda assim, alguns investidores preferem aplicar em investimentos isentos de imposto de renda. É o caso de um leitor que enviou um e-mail para duvidaimtv@infomoney.com.br perguntando as opções de investimentos isentos de imposto de renda para aplicar R$ 50 mil pelo prazo de dois anos.
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O que talvez alguns investidores não saibam é que existem opções bem mais rentáveis que a poupança que também são isentas e algumas delas também contam com a proteção do FGC (Fundo Garantidor de Crédito). Isso quer dizer que o investidor tem tranquilidade de buscar aplicações que pagam um rendimento muito maior sem se preocupar tanto com a questão do risco de crédito, já que se aquele banco que emitiu o CDB enfrentar problemas e, em último caso, quebrar, o FGC garante aplicações de até R$ 250 mil (incluindo lucros) por instituição e por CPF – até o teto máximo global de R$ 1 milhão.
Veja as opções disponíveis e as comparações de rendimentos
LCI (Letra de Crédito Imobiliário)
A LCI é um título de renda fixa emitido por um banco com lastro em créditos imobiliários e seus rendimentos podem ser prefixados ou pós fixados – neste caso a rentabilidade dos títulos geralmente está atrelada ao CDI.
Geralmente, o título só pode ser resgatado no vencimento, ou seja, essa aplicação não funciona como fundo de emergências porque o dinheiro não pode ser retirado a qualquer momento (Veja aqui opções de investimentos para fundo de emergências). O risco para o investimento é a “quebra” da instituição que emitiu o título, mas aplicações de até R$ 250 mil por CPF e instituição são protegidas pelo FGC. Ou seja, o fundo devolve o dinheiro ao investidor, até R$ 250 mil, se o emissor falir.
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| Produto | Valor mínimo |
Rentabilidade | Valor acumulado após 2 anos com investimento de R$ 50 mil*** |
| LCI BRP – FEV/2020* | R$ 5.000 | 94% do CDI | R$ 56.546,30 |
| Barigui Financeira** | R$ 30.000 | 97% do CDI | R$ 56.761,85 |
| Poupança | – | 70% da Selic + TR | R$ 54.841,86 |
*Produto disponível da plataforma da XP Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
**Produto disponível da plataforma da Rico Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
***Cálculo levou em consideração Selic estável em 6,75%
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LCA (Letra de Crédito Agrícola)
A LCA é um título de renda fixa emitido por um banco com lastro em empréstimos cedido ao setor do agronegócio. Seus rendimentos também podem ser prefixados ou pós fixados – neste caso a rentabilidade dos títulos geralmente está atrelada ao CDI.
Assim como a LCI, a LCA também só pode ser resgatada no vencimento. O risco para o investimento é a “quebra” da instituição que emitiu o título, mas aplicações de até R$ 250 mil por CPF e instituição são protegidas pelo FGC. Ou seja, o fundo devolve o dinheiro ao investidor, até R$ 250 mil, se o emissor falir.
| Produto | Valor mínimo |
Rentabilidade | Valor acumulado após 2 anos com investimento de R$ 50 mil*** |
| LCA Banco ABN – MAI/2020* | R$ 5.000 | 91,5% do CDI | R$ 56.366,98 |
| LCA Banco ABN – FEV/2021* | R$ 5.000 | 92,5% do CDI | R$ 56.438,67 |
| Poupança | – | 70% da Selic + TR | R$ 54.841,86 |
*Produto disponível da plataforma da XP Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
***Cálculo levou em consideração Selic estável em 6,75%
CRI (Certificado de Recebíveis Imobiliários)
Os CRIs são títulos emitidos apenas por companhias securitizadoras de recebíveis imobiliários. Sua rentabilidade pode ser prefixada ou pós fixada e estar atrelada ao CDI ou à inflação. Geralmente, os CRIs também só podem ser resgatados no vencimento, e esse tipo de investimento não conta com a proteção do FGC.
Por isso, é importante observar o rating atribuído ao título. Nas corretoras, é possível verificar a avaliação das agências de ratings. Tal qual os países são avaliados e recebem uma nota de acordo com seu risco, muitas aplicações também vêm com esse “selo” que ajuda os investidores a escolher os títulos mais seguros.
| Produto | Valor mínimo |
Rentabilidade | Valor acumulado após 2 anos com investimento de R$ 50 mil*** |
| CRI Tenda – JAN/2021* | R$ 1.026,21 | CDI + 0,9% | R$ 57.072,68 |
| CRI Aliansce – JUN/2022* | R$ 1.013,43 | 96% do CDI | R$ 56.689,95 |
| Poupança | – | 70% da Selic + TR | R$ 54.841,86 |
*Produto disponível da plataforma da XP Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
***Cálculo levou em consideração Selic estável em 6,75%
CRA (Certificado de Recebíveis do Agronegócio)
Os CRAs são títulos emitidos apenas por companhias securitizadoras de direito creditórios do agronegócio e seus ganhos são prefixados ou pós fixados e ligados ao CDI ou à inflação. Assim como os CRIs, os CRAs não possuem garantia do FGC e a observância dos ratings atribuídos ao títulos também vale.
Geralmente, os CRAs também só podem ser resgatados no vencimento.
| Produto | Valor mínimo |
Rentabilidade | Valor acumulado após 2 anos com investimento de R$ 50 mil*** |
| CRA Guarani – MAI/2020* | R$ 1.026,86 | 99,5% do CDI* | R$ 56.941,79 |
| CRA Minerva – OUT/2020* | R$ 1.031,69 | 103% do CDI* | R$ 57.194,19 |
| Poupança | – | 70% da Selic + TR | R$ 54.841,86 |
*Produto disponível da plataforma da XP Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
***Cálculo levou em consideração Selic estável em 6,75%
Debêntures incentivadas
As debêntures são títulos de dívidas de empresas. Na prática, as corporações vendem “pedaços” de suas dívidas como forma de financiar grandes projetos. Assim, o investidor se torna credor da companhia e recebe “juros” por esse empréstimo. Esses juros podem ser pagos mensalmente, trimestralmente, semestralmente, anualmente ou ainda apenas na data de vencimento. O mercado secundário existe, mas sua liquidez é baixa.
As debêntures não têm garantia do FGC e, assim como nos CRIs e CRAs, o investidor deve observar a avaliação das agências de ratings no processo de escolha dos títulos.
| Produto | Valor mínimo |
Rentabilidade | Valor acumulado após 2 anos com investimento de R$ 50 mil*** |
| DEB Copel Geração e Transmissão – MAI/2020* | R$ 10.737,77 | 112,5% do CDI* | R$ 57.882,08 |
| DEB Energisa – OUT/2022* | R$ 1.027,46 | 106% do CDI* | R$ 57.410,97 |
| Poupança | – | 70% da Selic + TR | R$ 54.841,86 |
*Produto disponível da plataforma da XP Investimentos e pesquisado em 23 de fevereiro
***Cálculo levou em consideração Selic estável em 6,75%
Mesmo esses investimentos que são isentos de imposto de renda precisam ser avaliados e comparados da maneira correta com outras aplicações que têm incidência de imposto. Voltando àquela comparação inicial de um CDB que paga 120% do CDI, se o concorrente for uma LCI, por exemplo, ela precisa render mais de 103,2% para ter retorno superior ao do CDB de 120%, mesmo com o imposto de renda incidente sobre os CDBs. Ou seja, nem sempre a ausência de impostos vale a pena no seu bolso no fim das contas. É preciso colocar todas as variáveis na ponta do lápis – e da calculadora – antes de escolher o investimento ideal para você.
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