Microsoft e Netflix viram as principais apostas de fundos dos EUA; veja carteiras

Os fundos multimercados americanos, ou hedge funds, ampliaram a exposição a gigantes de tecnologia como Microsoft e Netflix no segundo trimestre, período que começou com aumento da volatilidade devido à política comercial do presidente Donald Trump, mas terminou com fortes ganhos nos principais índices de mercado.

As posições de hedge funds em Microsoft cresceram US$ 12 bilhões, para US$ 47 bilhões, nos três meses encerrados em 30 de junho, segundo análise da Bloomberg com base em dados de formulários 13F. O avanço reflete tanto compras líquidas quanto a valorização das ações da empresa. Os papéis da gigante de software subiam 0,4% no pré-mercado desta sexta-feira (15).

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Entre outras mudanças relevantes, os bilionários Warren Buffett e David Tepper compraram ações da UnitedHealth Group após queda de quase 40% no segundo trimestre. Os papéis da operadora de saúde chegaram a subir 14%.

Já o valor total das participações de hedge funds na chinesa Alibaba Group Holding Ltd. caiu US$ 1,55 bilhão, maior redução em termos de valor de mercado entre todos os ativos.

A reestruturação das carteiras ocorreu em meio a uma forte reversão nas bolsas dos EUA. Após o anúncio de tarifas no início de abril provocar um movimento inicial de venda, o mercado engatou uma recuperação alimentada por sucessivas extensões de prazos e pela resiliência da economia americana. No fim de junho, o índice S&P 500 registrou seu melhor trimestre desde dezembro de 2023, com alta de cerca de 25% em relação às mínimas de abril, enquanto o Nasdaq 100 teve seu melhor desempenho em mais de dois anos.

A Bloomberg analisou até agora os formulários 13F de 716 hedge funds. As participações somavam US$ 726,54 bilhões, contra US$ 622,94 bilhões no trimestre anterior.

O setor de tecnologia teve o maior peso nas carteiras, com 23%, seguido por financeiro, com 17%. Energia registrou o menor avanço no valor investido.

Outros destaques

• Bridgewater Associates vendeu 5,66 milhões de ações da Alibaba Group Holding Ltd., maior redução individual; Coatue Management vendeu 2,93 milhões de ações.
• Arrowstreet Capital LP vendeu 21,2 milhões de ações da Petrobras, maior corte do grupo; Oaktree Capital Management LP vendeu 2,66 milhões de ações.
• Bridgewater Associates LP comprou 905.622 ações da Microsoft, maior aumento individual; Walleye Capital LLC adquiriu 882.930 ações.
• D1 Capital Partners LP adicionou 14,33 milhões de ações da NU Holdings Ltd/Cayman Islands Class A, maior aumento; Renaissance Technologies LLC comprou 12,21 milhões.
• Meta Platforms Class A foi reduzida ou vendida por 147 investidores, maior número; Amazon.com foi adquirida ou aumentada por 177 investidores, maior registro.
• Microsoft foi o ativo mais valioso das carteiras, com US$ 46,83 bilhões.

Empresas envolvidas em fusões e aquisições, cisões, IPOs e operações com SPAC no trimestre foram excluídas da análise. Os dados são preliminares e podem ser alterados por eventuais revisões nos formulários 13F. As variações de valor de mercado foram ajustadas para eventos corporativos como pagamento de dividendos ordinários.

Maiores aumentos e quedas de posições agregadas

Maiores aumentos

Maiores reduções

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