Quanto CDBs pagaram em 2023? Veja maiores taxas e emissores que se destacaram

No último ano, o que não faltou para o investidor brasileiro foi emoção. O mercado local precisou lidar com uma crise no crédito privado, expectativas pela aprovação de uma nova regra fiscal e temores sobre os rumos da inflação. No meio das incertezas, no entanto, as oportunidades apareceram. Um dos instrumentos que carregavam essas oportunidades foi o CDB (Certificado de Depósito Bancário). 

Levantamento da Quantum Finance, realizado a pedido do InfoMoney, mapeou 11.097 ativos bancários emitidos em 2023 e mostrou os emissores das maiores taxas para cada prazo e indexador. O estudo mostra uma diferença grande entre as taxas mínimas e máximas, reflexo do recuo de 2 pontos percentuais da Selic, a taxa básica de juros.

Os CDBs são ativos de renda fixa emitidos por bancos e que têm rentabilidade atrelada ao CDI (pós-fixados), ao IPCA (inflação) ou oferecem de antemão a rentabilidade prometida no vencimento (pré-fixados).

Em prefixados de longo prazo, a diferença entre a taxa mínima e maior remuneração foi de 5,72 pontos percentuais. Já nos papéis de inflação, a diferença chegou a 3,6 pontos percentuais. 

Mesmo com a queda na rentabilidade, esses papéis ainda são bem vistos por especialistas. “Ativos bancários vêm trazendo segurança para nós, vemos neles um carrego interessante para o investidor conservador de renda fixa”, diz Marianne Moraes, gestora de crédito privado da Inter Asset.

Os CDBs atrelados ao CDI tiveram o maior número de emissões em 2023. Ao todo, foram 6.728 papéis pós-fixados emitidos no último ano. O CDB com maior remuneração em relação ao CDI foi emitido pelo Banco Master, com rentabilidade de 130% do índice referencial, enquanto a taxa média do ano para o mesmo prazo foi de 101,49% do CDI. O menor retorno foi de 83% do CDI em um papel de curto prazo, com vencimento em três meses.

O ranking das emissões por indexador segue com os prefixados, com 2.917 papéis em 2023. No fim do ano, com a Selic a queda, a remuneração mínima chegou a 9,55%. A maior média foi entregue por papéis com vencimento em 6 meses, contrastando com os títulos de 24 meses, que ofereceram a menor remuneração média de 2023.

Para Ricardo Jorge, especialista em renda fixa e sócio da Quantzed, os prefixados “são interessantes enquanto temos perspectiva de queda dos juros”, já que o investidor pode travar a rentabilidade em patamares ainda altos e aproveitar as taxas mesmo depois dos próximos cortes na Selic. 

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No entanto, esses ativos são indicados para investidores que não precisarão do dinheiro investido imediatamente, já que os CDBs de liquidez diária geralmente são pós-fixados. 

Com a Selic e a rentabilidade dos títulos de renda fixa em queda, investidores podem estar dispostos a correr mais riscos em troca de um retorno mais favorável, o que pode impulsionar prefixados, considerados mais arriscados. “Há um gatilho mental do 1% ao mês na renda fixa, não deveria, mas vemos investidores mais dispostos a correr riscos e medindo quais níveis suportam”, diz Samuel Ferrarezi, estrategista de investimentos do Santander.

Já os títulos de inflação aparecem na lanterna quando o assunto é número de emissões, com apenas 1.452 papéis emitidos no último ano. No curto prazo, até 12 meses, foram emitidos apenas 43 títulos. Assim como os prefixados, a remuneração dos CDBs atrelados ao IPCA sofreu grande variação durante 2023, com o papel de menor taxa pagando 4% além da inflação e a maior rentabilidade em 8,40%. 

Na A7 Capital, os títulos de inflação são os preferidos para o longo prazo, “sempre há muita incerteza, assim estamos sempre protegidos”, explica Kaique Fonseca, economista e sócio da casa. Fonseca, porém, pondera e diz que é preciso avaliar caso a caso: “às vezes temos bancos emitindo prefixados com taxas muito altas, aí faz sentido investir”.