Ganho consistente com baixo risco é foco de dois fundos que estreiam na plataforma XP

O mercado brasileiro de crédito privado vem amadurecendo e impulsionando fundos de renda fixa

Weruska Goeking

Foto: reprodução

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SÃO PAULO – Com 15 anos de experiência no mercado financeiro, a DLM Invista faz sua estreia na plataforma da XP Investimentos com dois fundos: o DLM Premium 30 Renda Fixa Crédito Privado e DLM Conservador Advisory Icatu, ambos focados em obter resultados consistentes com aportes em crédito privado.  

“Eles combinam crédito privado de alta qualidade e renda fixa. A carteira é majoritariamente composta por grandes empresas, com liquidez e baixo risco”, explica Marcelo Castro Domingos da Silva, sócio-fundador da asset. A intenção do gestor é oferecer um produto com liquidez, conservador e com retorno maior do que os ativos disponibilizados por grandes bancos. 

O mercado brasileiro de crédito privado vem amadurecendo e impulsionando fundos de renda fixa. Apesar dos resgates acumulados ao longo desse ano, dados da Anbima (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais) já apontam a retomada gradual das captações dos fundos de renda fixa. Foram R$ 13,7 bilhões de saldo – entre captação e resgate – nos dias 12 e 13 de junho e R$ 5 bilhões em um único dia (22 de junho).  

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A redução das concessões de crédito de grandes bancos e até mesmo do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social) às companhias tem elevado a busca por financiamento por meio do mercado de capitais. Tanto que as operações de renda fixa já batem recorde neste ano, com R$ 60,5 bilhões emitidos até maio, segundo dados da Anbima. 

As debêntures puxam o resultado, com R$ 45,6 bilhões emitidos em 2018, o dobro do total levantado no mesmo período do ano passado. “O crescimento mostra maior disposição dos investidores institucionais ao risco na busca por maiores rentabilidades no cenário de juros baixos”, informa a Anbima.

Buscar rentabilidade mesmo com a taxa Selic baixa é o objetivo do DLM Conservador Advisory Icatu, um fundo de previdência com distribuição exclusiva da XP Investimentos. O fundo tem foco em debêntures e notas promissórias emitidas por companhias abertas e objeto de oferta pública, com rating igual ou superior a BBB- .

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Estreante no mercado de fundos, ele deve seguir a mesma eficiência do DLM Hedge Conservador II, que acumula ganhos de 114% neste ano, com uma estratégia combinada de crédito privado e arbitragem em renda variável. A estratégia também será muito similar. Para se ter ideia, 58% da carteira do DLM Hedge está alocada em crédito privado, sendo 40% em debêntures.

O mercado de investimentos focados em aposentadoria também está aquecido. “Previdência privada é um mercado que vem crescendo a dois dígitos há vários anos, mais até que o mercado de fundos de investimentos. Os produtos de grandes bancos de varejo são muito ruins em termos de rentabilidade”, conta o sócio-fundador da DLM, ressaltando que é possível fazer portabilidade entre fundos de previdência. 

Na mesma esteira de fundo conservador focado em crédito privado, o DLM Premium 30 Renda Fixa Crédito Privado estreia nesta sexta-feira (29) na plataforma XP, mas nasceu em novembro de 2017 e tem histórico de ganhos de 115% do CDI desde então. No acumulado de 2018, a rentabilidade é de 117,4% do CDI do período. A composição atual da carteira do fundo é de 51% em títulos privados não-financeiros, 17,5% em títulos privados financeiros e o restando em títulos públicos, FIDCs e caixa. 

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DLM Conservador Advisory Icatu R$ 10 mil 0,80% aa
DLM Premium 30 Renda Fixa Crédito Privado R$ 3 mil 0,70% aa