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Em um 2023 marcado por incertezas macroeconômicas, os fundos multimercados derraparam e registraram a pior captação anual da história, além de baixos retornos. Apesar da maré negativa, alguns produtos conseguiram superar com folga o rendimento do CDI, de 13,04% no ano, segundo levantamento da XP divulgado nesta quinta-feira (25).
Das 11 subclasses de fundos multimercados, duas se destacaram: a categoria Long Short, que monta posições compradas e vendidas com ativos de renda variável, e a Macro/Multiestratégia, que realiza operações baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos. O relatório leva em consideração apenas os fundos disponíveis na plataforma da corretora.
O destaque do ano na subclasse Long Short ficou com o Polo Norte I LS FIC FIM, com rentabilidade de 34,34% em 2023, quase o triplo do CDI. O fundo, que tem patrimônio líquido de R$ 101,7 milhões, aplica em títulos públicos federais, ações, papéis internacionais, cotas de fundos privados e títulos de crédito privado.
Em segundo lugar ficou o Real Investor FIC FIM, com patrimônio liquido de R$ 596 milhões, que apresentou variação de 25,80% no ano passado. Ema uma ponta, o fundo investe principalmente em ações de empresas com boas perspectivas de valorização e, na outra ponta, olha para empresas com perspectivas ruins.
Melhores fundos multimercados Long Short de 2023:
| Fundo | Variação |
| Polo Norte I LS FIC FIM | 34,34%* |
| Real Investor FIC FIM | 25,80%* |
| Távola Equity Hedge 15 FIM | 24,52%* |
| IP Value Hedge Advisory FIC FIM IE | 17,87%* |
| AZ Quest Advisory Total Return FIC FIM | 14,44%* |
| XP Investor Equity Hedge FIC FIM | 13,63%* |
| Truxt LS Advisory FIC FIM | 13,45%* |
| Meraki Equity Hedge FIC FIM | 13,24%* |
| Claritas Long Short Advisory FIC FIM | 12,54% |
| Moat Capital Equity Hedge Advisory FIC FIM | 12,10% |
*Resultado superior ao CDI
Multimercados Macro
Entre os fundos multimercado Macro, o melhor desempenho do ano ficou com o AZ Quest Multi Max FIC FIM, com valorização de 15,73%. Sua carteira é composta por ativos líquidos nos mercados de juros, moeda e ações tanto no mercado doméstico quanto internacional. O patrimônio liquido é de R$ 238,4 milhões.
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Na sequência vem o Kinitro 30 FIC FIM, com patrimônio liquido de R$ 361 milhões, que aplica em ativos de renda fixa, variável e câmbio, com estratégias de investimento baseadas em cenários macroeconômicos de médio e longo prazos. No ano passado, o produto apresentou rentabilidade de 15,43%, segundo o levantamento da XP.
Melhores fundos multimercados Macro de 2023:
| Fundo | Variação |
| AZ Quest Multi Max FIC FIM | 15,73%* |
| Kinitro 30 FIC FIM | 15,43%* |
| Quantitas FIC FIM Mallorca | 14,65%* |
| Absolute Vertex Advisory FIC FIM | 14,20%* |
| Kinea Atlas II FIM | 13,23%* |
| Blueline Alpha Advisory FIC FIM | 12,95% |
| Porto Seguro Macro FIC FIM | 12,68% |
| Novus Institucional FIC FIM | 12,66% |
| Kapitalo K10 Advisory FIC FIM | 12,34% |
| Vista Hedge Advisory FIC FIM | 12,23% |
*Resultado superior ao CDI
Perspectivas
Apesar do desempenho individual de alguns fundos multimercados, o Índice de Hedge Funds Anbima (IHFA) – que representa a média dos multimercados de gestão ativa no Brasil – encerrou o ano com desempenho de 10,2%, cerca de 79% do CDI.
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Mas o cenário deste ano, segundo Clara Sodré, analista de fundos da XP, é positivo para os multimercados. “A combinação de taxas de juros mais baixa tende a beneficiar as empresas dos setores que mais frequentemente estão presentes na carteira dos fundos de ações”, disse.
Além disso, falou ela, os gestores de fundos de ações do Brasil, após um dos piores
períodos de retornos de curto prazo, seguem com capacidade para entregar retorno acima do Ibovespa e até mesmo da inflação em períodos mais longos.