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Com o encerramento da temporada de resultados corporativos do terceiro trimestre de 2024 (3T24), o Itaú BBA compartilhou sua visão sobre os números relatados e apontou sete ações para ficar de olho.
Na avaliação do banco, a safra de balanços foi ligeiramente positiva, com bons números na linha do lucro líquido (alta de 24% na base anual contra 6,2% no 2T24), mas com desaceleração na receita e no Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) (11,2% e 4,5% na base anual respectivamente contra 14% e 15,4% no 2T24).
De acordo com o relatório, cerca de 78% das empresas aumentaram o lucro líquido na comparação ano a ano e 70% em relação ao trimestre anterior.
Para o Ebitda, os números foram mais moderados, com alta de 63,8% na base trimestral e de 50,9% na base anual.
Com isso, os analistas do BBA não esperam revisões de lucros de cima para baixo, especialmente considerando o cenário de juros mais altos no próximo.
Com relação ao endividamento, o banco ressalta que alavancagem corporativa agregada caiu ligeiramente de 1,7 vez para 1,6 vez dívida líquida/Ebitda, com aumento do Ebitda nos últimos 12 meses e redução da dívida líquida.
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Segundo o relatório, a dívida líquida representa atualmente 30% do valor da empresa, ligeiramente acima da média de cinco anos de aproximadamente 20%.
Ainda, segundo o BBA, os destaques setoriais foram Construção Civil, Bens de Capital, Transporte e Siderurgia & Mineração.
Olhando para o futuro, setores domésticos apresentam as tendências de crescimento mais fortes, seguidos pelos financeiros (principalmente bancos), enquanto os setores relacionados a commodities mostram tendências de crescimento mais modestas.
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Já ao analisar o sentimento em transcrições de teleconferências com o auxílio do GPT, a pontuação média foi de 7,69 em uma escala de 0 a 10, baseada no otimismo geral das equipes de gestão durante as teleconferências. As pontuações variaram de 4 a 9.
Entre os destaques positivos, o BBA cita JBS (JBSS3), C&A (CEAB3), BTG Pactual (BPAC11) e BRF (BRFS3) que obtiveram 9 pontos, ficando 1,3 ponto acima da média. Já os destaques negativos foram Vittia (VITT3) e M Dias Branco (MDIA3), com pontuações 2,1 e 3,7 abaixo da média, respectivamente.
Setorialmente, os destaques negativos foram Óleo & Gás e Agronegócio, com pontuações de 7. Os destaques positivos foram Shoppings & Propriedades, Educação e Bancos, todos com pontuações iguais ou superiores a 8.
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Por fim, o Itaú BBA destaca sete ações em destaque que apresentaram bons resultados na temporada de lucros do 3T24 e fortaleceram a convicção dos analistas em seus cases de investimento daqui para frente: JBS (JBSS3), WEG (WEGE3), Direcional (DIRR3), Cyrela (CYRE3), Petrobras (PETR4), Rumo (RAIL3) e Azzas 2154 (AZZA3).