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SÃO PAULO – Segundo a BM&FBovespa, o exercício das opções sobre ações movimentou R$ 2,11 bilhões nesta segunda-feira (16), informou a bolsa brasileira . Deste total, R$ 1,308 bilhão vieram do exercício de opções de venda e os R$ 804,281 milhões restantes vieram de opções de compra.
Entre as cinco opções mais movimentadas, destaque para as ações da Ambev (ABEV3) a R$ 17,24, a única opção de compra entre as mais movimentadas, com R$ 86,15 milhões. Enquanto isso, a Petrobras PN (PETR4) ficou na primeira colocação, movimentando R$ 128,82 milhões em opções de venda a R$ 9,61.
A Vale PN (VALE5) ficou com a terceira e quinta colocações entre as cinco mais movimentadas, com opções de venda a R$ 17,35 e R$ 19,35 movimentando R$ 76,06 milhões e R$ 72,40 milhões, respectivamente. Completando o top 5, o Bradesco PN (BBDC4) movimentou R$ 75,23 milhões com opções de venda a R$ 34,11.
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Dados históricos dos vencimentos de opções:
| Vencimento | Opções de compra (R$ milhões) |
Opções de venda (R$ milhões) |
Total (R$ milhões) |
| 16/03/2015 | 804 | 1.308 | 2.110 |
| 09/02/2015 | 707 | 870 | 1.570 |
| 19/01/2015 | 683 | 1.498 | 2.180 |
| 15/12/2014 | 325 | 3.2624 | 3.580 |
| 17/11/2014 | 692 | 3.470 | 4.160 |
| 20/10/2014 | 1.286 | 2.339 | 3.626 |
| 15/09/2014 | 1.632 | 1.604 | 3.237 |
| 18/08/2014 | 2.863 | 640 | 3.500 |
| 21/07/2014 | 3.300 | 1.000 | 4.300 |
| 16/06/2014 | 2.300 | 821 | 3.100 |
| 19/05/2014 | 2.377 | 708 | 3.080 |
| 22/04/2014 | 3.020 | 845 | 3.800 |
| 17/03/2014 | 467 | 2.200 | 2.670 |
Fonte: BM&F Bovespa
Vencimento eleva volatilidade
A forte oscilação verificada em dias de vencimento de derivativos reflete a disputa entre “comprados” e “vendidos”. De modo geral, os “comprados” apostam na alta das ações, enquanto os “vendidos” visam o fraco desempenho dos papéis.
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Neste cenário, os “comprados” tendem a adquirir grandes quantidades de ações, na tentativa de elevar seu preço, enquanto os “vendidos” promovem a venda dos papéis, com o intuito de derrubar as cotações.
Vale lembrar que esse movimento ganha força na medida em que as ações mais negociadas nos contratos de opções costumam carregar participação significativa no Ibovespa.
