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KKR e Warburg investem em data centers asiáticos com ‘boom’ da IA

Espera-se que a procura na região cresça cerca de 25% ao ano até 2028

Bloomberg

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A Ásia está se tornando um ambiente fértil para investimentos em data centers, à medida que grandes gestoras como a KKR e a Bain Capital apostam em uma demanda crescente por armazenamento de dados após o boom da inteligência artificial. 

Tal como nos Estados Unidos, a Ásia está vivendo um aumento na procura de centros de dados, tendo como exemplo as gigantes Amazon e Google, que ampliaram seu serviço de cloud na região. Espera-se que a procura no Sudeste Asiático e no Norte da Ásia aumente cerca de 25% ao ano até 2028, de acordo com dados da Cushman & Wakefield. Como comparativo, o crescimento nos EUA gira em torno de 14% ao ano.

“Primeiro são os EUA e depois a tendência tende a seguir logo depois para a Europa e, com um pequeno intervalo de tempo, para a Ásia-Pacífico”, disse Udhay Mathialagan, chefe global do negócio de data center da Brookfield Asset Management. Embora seja uma região diversificada, a única coisa em comum na Ásia é que todos estão online, disse ele. “Você precisa de quantidades fenomenais de conectividade e data centers realmente bons.”

E os investidores estão se movimentando. A Bain Capital anunciou em agosto um acordo para tornar sócia da Chindata Group, empresa de data center com sede em Pequim, com um valor patrimonial implícito de US$ 3,2 bilhões. Em setembro, a KKR concordou em adquirir uma participação de 20% no negócio regional de data center da Singapore Telecommunications por cerca de US$ 800 milhões. A Blackstone anunciou o lançamento de sua primeira plataforma de data center de propriedade integral na Ásia em novembro de 2022. 

Incluindo a plataforma Singtel, a KKR vê potencial para investir US$ 1 bilhão em projetos de data centers na região Ásia-Pacífico nos próximos anos, disse Projesh Banerjea, diretor de infraestrutura da empresa. Os retornos de tais investimentos estão em linha com as metas da estratégia de infraestrutura da KKR,, disse ele numa entrevista.

A aposta é que a Ásia acabará por fornecer uma fatia maior do bolo. Cerca de 29% da chamada receita de nuvem em hiperescala – usada na indústria como proxy para o crescimento do mercado – é gerada na Ásia-Pacífico, contra 49% dos EUA, de acordo com a Cushman & Wakefield. Até 2028, espera-se que a participação da Ásia aumente para 33%, ou 173 mil milhões de dólares. 

“Esta é uma história de investimento super fácil”, disse Morgan Laughlin, chefe global de investimentos em data centers da PGIM Real Estate. “Há uma procura que cresce sem fim à vista e uma oferta cada vez mais limitada sem solução à vista.”

A PGIM planeja investir até US$ 3 bilhões no setor global de data centers nos próximos três anos, inclusive nos principais mercados da Ásia-Pacífico, disse Laughlin. A empresa está negociando locais em Tóquio e Seul, segundo uma pessoa a par do assunto. O PGIM se recusou a revelar a localização. 

Cabos de rede em um data center localizado em Londres (Bloomberg)

A Bain Capital continuará a investir nos mercados da China e do Sudeste Asiático, bem como a procurar oportunidades em regiões desenvolvidas em outras partes da Ásia, disse por e-mail Jonathan Zhu, sócio e codiretor do negócio de private equity da empresa na Ásia. 

“Impulsionado pela nuvem e pela IA, todo o mercado asiático continuará a crescer”, disse Zhu. Isso “aumentará a competição por bens e recursos”. 

Existem desafios. O desenvolvimento de data centers é demorado e complexo, exigindo uma combinação de experiência em imóveis, tecnologia, regulamentações locais e requisitos ambientais. O mercado altamente fragmentado da Ásia torna a navegação nestes factores ainda mais onerosa.

“Não existe uma Ásia única e cada país tem as suas próprias regulamentações, por isso vemos mais operadores de um único país do que pan-regionais”, disse Ellen Ng, co-diretora do setor imobiliário da Ásia na Warburg Pincus. “Ser capaz de oferecer produtos e serviços em vários mercados na Ásia é importante para os usuários, por isso os investidores e operadores tentam resolver isso.”

A China propôs facilitar os controlos de dados transfronteiriços depois de reforçar o seu controle nos últimos anos, embora as regras permaneçam vagas. As autoridades de Singapura levantaram uma moratória sobre a construção de centros de dados em 2022, mas continuam seletivas na adjudicação de projetos, disseram os investidores entrevistados, e o país publicou normas para os operadores garantirem a eficiência energética. 

A Warburg Pincus, por meio de seu portfólio Princeton Digital Group, está presente em seis mercados e está em busca de oportunidades em locais novos e existentes, disse Ng. Como parte da sua estratégia ESG, também se expandiu para Johor, na Malásia, e Batam, na Indonésia, para servir Singapura, uma vez que a cidade-estado importa a maior parte da sua energia e tem menos opções de energia renovável. O investimento de Warburg no sector na Ásia totalizou quase US$ 1 bilhão, disse ela. 

Os data centers também estão correndo para melhorar seus sistemas de refrigeração, que estão sob pressão devido ao aumento do uso de unidades de processamento gráfico para lidar com um aumento nas demandas de computação complexas de áreas como a IA. As GPUs consomem mais energia e emitem mais calor do que as unidades centrais de processamento, o principal componente dos motores de computação. 

Em outubro, uma falha no sistema de refrigeração da operadora de data center Equinix afetou 2,5 milhões de transações de pagamentos e caixas eletrônicos do DBS Group Holdings. O governo de Singapura também disse que estudará como fortalecer ainda mais a segurança e a resiliência dos data centers.

“Em termos de risco, as regulamentações governamentais em torno da privacidade de dados, da soberania nacional dos dados e da sustentabilidade estão se desenvolvendo na maioria dos mercados”, disse Glen Duncan, diretor de pesquisa de data centers da Jones Lang LaSalle para a Ásia-Pacífico. mantenha-se atualizado sobre as mudanças, eles podem se tornar equivocados.” 

© 2024 Bloomberg LP

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