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Desde a estreia de sucesso do ChatGPT da OpenAI em novembro de 2022, o tema IA tem dominado as previsões de lucros de muitas empresas de tecnologia. Executivos da Apple, Amazon, Microsoft e Alphabet mencionaram a sigla quase 200 vezes em cada ciclo de resultados desde então, inclusive durante a primeira semana de divulgações de lucros este ano, em janeiro e fevereiro.
Os analistas esperam que a IA seja o tema central mais uma vez nos resultados dos primeiros três meses deste ano, com os relatórios da Meta nesta quarta-feira (24), seguidos pela Microsoft e pela Alphabet, dona do Google, na quinta-feira (25). Mas o papo dos executivos mudou de “o que a IA pode fazer?” para “o que a IA está fazendo?”, e todas as três grandes empresas de tecnologia desta semana terão uma resposta diferente.
Para a Microsoft (MSFT34), a plataforma de computação em nuvem Azure é a estrela de seu portfólio de IA, segundo analistas do Goldman Sachs e do Citi. Lançado há mais de uma década, o Azure agora oferece um conjunto de ferramentas de IA para empresas, incluindo um serviço que cria aplicativos de IA generativos personalizados a partir de modelos existentes.
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O Azure é “um dos players de IA mais bem posicionados” no mercado e a “principal alavanca” para a Microsoft ganhar dinheiro com IA generativa neste momento, escreveram analistas do Goldman Sachs em nota de domingo aos investidores. Essa confiança vem em parte do fato de a Microsoft não ter que mudar drasticamente a forma como ganha dinheiro para gerar receitas adicionais com IA, escreveram eles.
Google x Microsoft
Em contraste, a maior parte da receita do Google (GOGL34) vem de pesquisas e serviços relacionados, que a IA de outras empresas poderia eventualmente substituir. O Google poderia canibalizar seu negócio de buscas construindo um rival de IA, mas isso o deixaria em uma posição precária.
Os negócios da Azure cresceram 30% ano a ano no trimestre encerrado em 31 de dezembro, com seis pontos desse crescimento vindo diretamente da demanda de seus clientes por produtos relacionados à IA, disse a CFO Amy Hood durante a teleconferência de resultados da empresa.
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Espere um a dois pontos percentuais adicionais de crescimento dos serviços de IA nos primeiros três meses de 2024, disseram analistas do Citi em um relatório de 18 de abril. A Microsoft também tem outros negócios emergentes de IA que, segundo os analistas, contribuirão significativamente para a receita no próximo ano – nomeadamente, o assistente virtual da empresa, Copilot.
Os analistas estão geralmente menos confiantes nos negócios do Google do que nos da Microsoft, com os do Goldman chamando as ações de sua controladora de um “muro de preocupação”.
Além de questionarem o crescimento do negócio de pesquisa do Google num futuro de IA, os investidores preocupam-se com as margens operacionais da empresa e com o impacto de uma potencial regulamentação. Os investidores também terão “um elevado grau de preocupação” sobre quanto o Google está gastando em IA nas próximas temporadas de lucros, escreveram os analistas do Goldman.
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Ainda assim, o Google é líder no mundo da nuvem de IA, que inclui muitos dos serviços que oferece a outras empresas, disseram analistas do Goldman em relatório de 15 de abril. No evento Cloud Next do Google no início deste mês, a empresa anunciou acesso expandido ao grande modelo de linguagem Gemini e a um assistente de codificação com tecnologia de IA.
E a Meta?
Embora a Meta (M1TA34) ofereça um assistente de IA e um grande modelo de linguagem semelhante ao da Microsoft e do Google – incluindo seu novo modelo Llama 3 lançado na semana passada, que é gratuito para pesquisa e uso comercial – não é nisso que os analistas estão de olho. Em notas do Goldman, Citi e Bank of America, os analistas colocam muito mais ênfase em como a Meta está usando a IA para melhorar seus algoritmos de mídia social.
A Meta, dona do Facebook e do Instagram, ganha a maior parte do seu dinheiro com publicidade. Quanto mais tempo os usuários passam percorrendo seus feeds, mais anúncios eles veem e mais receita o Meta gera.
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Nos últimos meses, a empresa tem trabalhado na reconstrução do seu modelo de recomendação de vídeos aos usuários do Facebook, com a ajuda da IA. Se for eficaz, o ajuste poderá manter os usuários nas plataformas Meta por mais tempo. Quando testada no Facebook Reels no ano passado, a nova tecnologia alimentada por IA contribuiu para “um ganho de 8% a 10% no tempo de exibição dos Reels”, disse o chefe do Facebook, Tom Alison, em uma conferência de tecnologia no mês passado.
Ainda é cedo para estas ferramentas, afirmaram os analistas do Bank of America numa nota de 19 de abril, mas isso significa que os investidores poderão desfrutar de algumas “surpresas positivas nos produtos” e do crescimento das receitas este ano. E com uma potencial proibição do TikTok, um grande concorrente, os negócios da Meta parecem bem posicionados no momento, disseram eles.
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