Em brfsa

Brasil Foods: perspectiva de balanço fraco já foi precificada na ação

Aumento de custos e despesas deve prejudicar os números da companhia no terceiro trimestre, estimam analistas do Bradesco

Sadia_Brasil Foods
(Divulgação)

SÃO PAULO - A perspectiva de resultado fraco da Brasil Foods (BRFS3) no terceiro trimestre já foi precificada pelo mercado, afirmam os analistas do Bradesco. Por conta disso, o banco tem recomendação outperform (desempenho acima da média) para as ações da companhia, com preço-alvo de R$ 45,10 - que representa potencial de alta de 23,26% sobre a cotação de fechamento de sexta-feira (9).

O balanço da BR Foods deve ser publicado ainda nesta segunda-feira (12), após o fechamento do mercado e, segundo a equipe do Bradesco, deve ser impactado negativamente pelo aumento de custos e despesas.

Por conta da elevação dos custos com grãos, que servem de ração para os animais, os analistas Ricardo Boiati e Pedro Bueno esperam contração anual de 328 pontos-base na margem bruta da empresa, para 22,2%.

"Além disso, acreditamos que as despesas gerais e administrativas devem afetar negativamente os resultados operacionais da companhia, em razão das trocas de ativos com a Marfrig (MRFG3)", escrevem os analistas em relatório.

Isso, de acordo com o Bradesco, levaria a uma redução anual de 338 pontos-base na margem Ebitda (relação percentual entre receita líquida e Ebitda) ajustada da companhia, para 7,2%, com Ebitda (geração operacional de caixa) ajustado de R$ 506 milhões.

R$ 7 bi de receita
Do lado positivo, a receita líquida da companhia pode encostar nos R$ 7 bilhões, segundo as projeções de Boiati e Bueno. Para eles, o faturamento da Brasil Foods será impulsionado pelo aumento dos preços no mercado doméstico e depreciação do real frente ao dólar, que beneficia os volumes, apesar do impacto negativo sobre os preços exportados em dólar.

Confira as projeções para o resultado do 3º trimestre da Brasil Foods:

(em R$ milhões) Previsão para o 3T12 Resultado 3T11 Diferença
Receita líquida 6.991
6.292 +11,11%
Ebtida 560 723 -22,54%
Lucro líquido 139 365 -61,92%
Projeções de Bradesco

 

Contato