1,4 milhão de brasileiros investem em fundos que lucram até 7 vezes mais do que eles

SÃO PAULO – Em fevereiro de 2018, o InfoMoney noticiou que 1,2 milhão de brasileiros estavam investindo em fundos cujas taxas de administração superavam o lucro obtido pelos cotistas – em outras palavras, nestes fundos, a instituição ganharia mais dinheiro que o cliente pela aplicação ao longo do ano.

Após mais uma queda da Selic, agora em 6,5% ao ano, este número cresceu aproximadamente 20%: atualmente, o dinheiro de 1,4 milhão de pessoas está aplicado em investimentos mais vantajosos para o banco do que para si mesmas.

Os fundos em questão são DI e de curto prazo: eles aplicam a maior parte dos recursos em papéis indexados à taxa básica de juros (Selic) ou ao CDI (que acompanha a Selic). O InfoMoney selecionou os fundos DI com as mais altas taxas de administração do mercado. 

Os dois fundos que mais ganham dinheiro dos cotistas são Santander Inteligente Curto Prazo e o Banrisul Automático Curto Prazo, ambos com cobrança de 5,5% ao ano. Isso quer dizer que o investidor que aplicar R$ 100 mil em um destes fundos irá pagar R$ 5.500 para o banco em um ano.

Agora vamos fazer as contas: com a Selic atualmente em 6,5% ao ano, o rendimento antes da taxa de administração de uma aplicação de R$ 100 mil seria de R$ 6.500.

Tirando o que o banco cobra para gerir o fundo e os 20% de Imposto de Renda, o investidor coloca no bolso míseros R$ 800 depois de deixar R$ 100 mil aplicados durante o ano todo – enquanto o Santander e o Banrisul embolsam R$ 5.500 cada um, praticamente sete vezes mais do que o cliente.

Na XP, em uma única conta, você tem acesso à melhor variedade de fundos, muitos deles com Taxa Zero e rentabilidade acima das encontradas nos bancos. Abra sua conta – é de graça!

Outros 20 fundos com as mesmas características também cobram bem mais de seus investidores do que o retorno oferecido. O número cresceu com relação ao último levantamento realizado pelo InfoMoney graças à queda da rentabilidade atrelada à Selic.

Agora, para que o fundo não receba mais que o cotista, o valor da taxa de administração não pode atingir 2,9%. Confira a tabela abaixo:

*Considerando Selic de 6,5% ao ano pelos próximos 12 meses; já descontada taxa de administração e IR de 20% sobre o rendimento
**O fundo SICREDI FI INVEST RF CP deve deixar de existir até o final deste ano, de acordo com a instituição. Mais informações abaixo, no intertítulo “o que dizem os bancos”

Atualmente há R$ 103,7 bilhões em patrimônio de cotistas alocados em fundos cuja rentabilidade é menor que o lucro do banco. Deste valor, as instituições financeiras listadas subtraem anualmente R$ 4,1 bilhões.

Vale lembrar que a taxa de administração de qualquer fundo é o pagamento que o gestor recebe pelo trabalho de alocação dos ativos, o que inclui toda sua estrutura operacional. Ela é sempre cobrada a partir do valor aplicado, e não da rentabilidade.

É comum, por exemplo, que os melhores fundos de ações e multimercados do Brasil cobrem taxas de administração na faixa de 2% ao ano, e uma taxa de performance sobre o rendimento que exceder o benchmark (índice de referência).

Estes são fundos em que equipes de analistas precisam avaliar centenas de empresas e descobrir as melhores opções de investimento, com base em muito estudo e processos complexos. Os multimercados ainda têm equipes de analistas e gestores acompanhando os mercados de juros e moedas, tanto no Brasil quanto em diversos países do mundo. E essas pessoas terão de trabalhar duro para ganhar mais dinheiro que a média do mercado, justificando a taxa de performance.

Já no fundo DI ou de curto prazo, o gestor compra sempre os mesmos títulos e os mantém em carteira. É como se, sozinho, o investidor entrasse no site de uma corretora e comprasse o título mais simples que está disponível, o Tesouro Selic.

Para se ter ideia da diferença, as plataformas de corretoras de valores estão repletas de fundos DI e de curto prazo de gestoras independentes que cobram taxa de administração a partir de 0,2% ao ano. Um exemplo de fundo com taxa de 0,2% ao ano é o XP Tesouro LFT (clique aqui para se cadastrar e acessá-lo). Se esses R$ 103,2 bilhões depositados nos piores fundos do mercado fossem movidos para um fundo como esse, os cotistas pagariam R$ 206 milhões em taxas, obtendo uma economia de quase R$ 4 bilhões.

O que fazer

Caso tenha alocação em um desses fundos com taxas altas, o investidor deve retirar o dinheiro alocado nos bancos e buscar a melhor diversificação para o seu patrimônio, de acordo com Marcello Popoff, assessor de investimentos da Lifetime Investimentos. Ele explica que fundos DI têm uma utilidade muito clara, mas não servem para manter a totalidade do patrimônio na maioria dos perfis de investimentos. 

“O fundo DI é um fundo cuja essência é comprar títulos de baixíssimo risco pra compor uma liquidez na carteira”, explica Popoff. A grande vantagem, portanto, é poder aplicar o dinheiro por período curto de tempo quando existe a necessidade de resgatar para, por exemplo, comprar um bem de valor elevado. “Um exemplo: o sujeito vendeu um apartamento ontem e precisa comprar outro apartamento em até seis meses”, diz. 

Quaisquer quantias cujo destino seja de mais longo prazo, como aposentadoria, poderão encontrar maior rentabilidade em outros produtos – sob a pena de menor liquidez. “Em toda alocação de capital de um cliente a gente essencialmente deixa uma parte do dinheiro nos fundos DI, que não necessariamente servirão pra resgate imediato, mas também para eventualmente aproveitar oportunidades do mercado: é dali que a gente saca para realocar”, comenta o especialista. Para garantir melhor alocação, o investidor deve buscar assessoria especializada, de forma a não deixar em fundos de baixa rentabilidade mais que o necessário. 

Na XP Investimentos, você não paga nada para abrir e manter sua conta, e tem isenção de taxas para custódia de Renda Fixa, Tesouro Direto e tarifas de TED para retiradas, sempre com rentabilidade acima das encontradas nos grandes bancos.

O que dizem os bancos

Todas as instituições financeiras listadas na tabela acima foram consultadas pelo InfoMoney. A maioria não se posicionou.

O Sicredi afirmou que a queda na taxa Selic estimulou a instituição a criar um novo fundo DI com taxa de administração de 1% ao ano: o Invest Plus. De acordo com a assessoria de imprensa da instituição, todos os associados do fundo listado na tabela acima (com taxa de 3% ao ano), estão sendo estimulados a migrar para o novo produto – e a migração deve estar completa até o final de 2018.

A BB Gestão de Recursos Distribuidora de Títulos e Valores Mobiliários, do Banco do Brasil, disse que “as taxas de administração de seus fundos DI estão alinhadas com as praticadas pelo mercado”. 

A Caixa Econômica Federal enviou um posicionamento sobre o Caixa FIC Prático. De acordo com o banco, trata-se de um fundo “destinado a otimizar recursos de caixa de utilização no curtíssimo prazo, muitas vezes com movimentações diárias. A funcionalidade de movimentações automáticas presente nesse produto permite aos clientes uma melhor rentabilização dos seus recursos, que de outra forma ficariam “parados” na conta”.

O banco disse ainda que “possui um portfólio completo de alternativas de investimento, construído com base nas necessidades e expectativas dos diferentes perfis de investidores. Os clientes do banco contam com assessoria de uma equipe especializada e certificada para prestar esse tipo de atendimento, sendo a orientação do produto feita de acordo com os objetivos e perfil dos clientes”.

Vale lembrar que existem outras possibilidades de aplicações com liquidez diária e rentabilidade maior que a poupança. Entre elas a própria aplicação direta no Tesouro Selic e os fundos DI com taxas de administração menores que 1% ao ano.

Abra uma conta de investimentos na XP e tenha acesso a uma variedade enorme de produtos financeiros, muitos deles com Taxa Zero e rentabilidade acima das encontradas nos grandes bancos. Clique aqui: é gratuito!