Conheça as vantagens e riscos da LCI e da LCA

Texto de  Douglas Warmeling, planejador financeiro pessoal com certificação CFP® (Certified Financial Planner), concedida pelo Instituto Brasileiro de Certificação de Profissionais Financeiros. Douglas é assessor de investimentos na Manchester Investimentos.

A LCI (Letra de Crédito Imobiliário) e LCA (Letra de Crédito do Agronegócio) são títulos de crédito com lastro em financiamentos imobiliários e  agronegócio, respectivamente. Os dois investimentos possuem as mesmas características quanto à liquidez, rentabilidade, tributação, riscos e garantias.

Normalmente são emitidas para prazos entre 2 a 24 meses, via de regra tem liquidez somente no vencimento, porém em algumas instituições é possível realizar o resgate antecipado, desde que cumprido o período de carência.

A remuneração mais comum para estes títulos é um percentual do CDI, todavia, nada impede que a correção esteja atrelada a índices de inflação,  taxas pré-fixadas, ou até mesmo seja CDI mais um spread.

A principal vantagem de se investir em LCI e/ou LCA é a questão  tributária, pois as mesmas são isentas de IR (Imposto de renda sobre os rendimentos) para pessoa física, e isso é o que torna o investimento muito atrativo para esta classe, pois o investidor está cada vez mais preocupado com a rentabilidade líquida de seus ativos. Esse fator impulsionou sua popularização nos últimos 4 anos, período no qual o mercado desses títulos saltou de R$ 30 bilhões para R$ 150 bilhões.

 Quanto aos fatores de risco, o de crédito merece destaque pois está associado à capacidade de pagamentos do emissor das letras, porém os títulos contam ainda com a garantia do FGC (Fundo Garantidor de Créditos) até o limite de R$ 250.000,00 por CPF por conglomerado financeiro, considerando o valor principal mais juros. Assim como em qualquer outro investimento existe ainda o risco de mercado, que pode ser ocasionado principalmente por flutuações repentinas nos índices de preços, cambio e taxa de juros, que podem ocorrer devido a variações no cenário macroeconômico.

O investidor brasileiro ainda é muito concentrado em alguns investimentos triviais, como o CDB e a poupança. Como opção as Letras de Crédito são bastante indicadas para diversificação da carteira de investimentos, pois abrindo mão de um pouco de liquidez é possível obter melhores rentabilidades. Ainda assim é necessário a realização de comparativos, pois somente a isenção fiscal e estar investindo nestes, não é garantia de melhor rentabilidade. Em qualquer situação o ideal é procurar um profissional qualificado para os esclarecimentos necessários e optar por um investimentos adequado ao seu perfil.

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