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SÃO PAULO – A poupança vem continuamente se mostrando como uma das piores aplicações para o investidor brasileiro, especialmente com os constantes cortes na Selic. Comparado com outras opções de renda fixa, as cadernetas rendem até 7 vezes menos que um CDB de 120%, por exemplo. Ainda assim, todos os tipos de investimentos em renda fixa veem suas rentabilidades serem achatadas com a menor taxa de juros básicas.
Na quarta-feira (21), a Selic foi reduzida mais uma vez, no 12º corte consecutivo, de 6,75% para 6,50%. Na prática, o investidor viu a rentabilidade bruta do Tesouro Selic, por exemplo, cair pela metade em menos de 1 ano. Com isso, mesmo os investidores mais conservadores têm saído em busca da diversificação de suas aplicações.
Quem não quer se arriscar em renda variável que oscilam muito, como as ações, tem a sua disposição a possibilidade de investir em fundos de renda fixa. José Tibães, analista de fundos de investimentos da XP, conta o tipo de fundo mais indicado para quem está saindo da poupança e quer manter suas aplicações em investimentos conservadores e com liquidez diária. “Eu recomendaria mais um fundo referenciado DI. É um fundo pós-fixado e não vai ter tanta surpresa”, explica.
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Para quem está disposto a se arriscar um pouco mais, Tibães recomenda os fundos referenciados DI com crédito privado, que aplica em um mix de Tesouro Selic (LFT) e crédito privado conservador, como CDBs de grandes bancos e debêntures de empresas consolidadas, como da Vale, que oferecem baixo risco.
Entre as gestoras que oferecem fundos de renda fixa, Tibães destaca o Credit Suisse, a Az Quest, o BTG Pactual e a XP Gestão, que vêm fazendo “uma ótima gestão de crédito”. No entanto, é preciso ficar atento às taxas de administração cobradas, que podem corroer os ganhos se forem muito elevadas. “Um fundo desse, que normalmente tem liquidez – que é importante para o investidor conservador -, se a gestora estiver cobrando mais de 0,5% tem que ligar um sinal amarelo”, afirma Tibães.
A análise de Tibães é corroborada por uma pesquisa da Anefac (Associação Nacional dos Executivos de Finanças, Administração e Contabilidade), que mostra que os fundos de renda fixa precisam ter taxa de administração de até 1% para ter ganhos superiores ao da poupança. Veja:
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Amarelo: poupança é melhor investimento
Vermelho: fundo é melhor investimento
Cinza: fundo e poupança têm o mesmo rendimento
Sabendo que um dos principais pontos a observar em fundos de renda fixa é a taxa de administração, Tibães indicou 5 fundos DI conservadores com baixo custo operacional – e bons retornos – para fugir da poupança.
Veja as indicações do analista:
| Aplicação | Gestora | Rentabilidadeem 2018 | Rentabilidade em % do CDI | Aplicaçãoinicial | Taxa deadministração |
| AZ Quest Luce FIC FI RF CP LP | AZ Quest Investimentos | 1,10% | 104,43% | R$ 5 mil | 0,40% |
| BTG Pactual Yield DI FI Referenciado Credito Privado | BTG Pactual Asset Management | 1,09% | 103,29% | R$ 3 mil | 0,30% |
| CSHG Income FIC FIRF CP | CSHG Asset Management | 1,11% | 105,62% | R$ 5 mil | 0,45% |
| Porto Seguro FI Referenciado DI Crédito Privado | Porto Seguro Investimentos | 1,05% | 99,61% | R$ 20 mil | 0,40% |
| XP Referenciado FI Referenciado DI CP | XP Gestão de Recursos | 1,04% | 99,19% | R$ 3 mil | 0,40% |
| Poupança | – | 1% | 98,4% | – | – |
*Dados do fechamento de fevereiro. Rentabilidade passada não garante rendimentos futuros
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