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SÃO PAULO – A equipe de análise do Bradesco BBI reiterou a recomendação de compra para as ações da Estácio (ESTC3) após os resultados da empresa “superarem todas as expectativas no segundo trimestre”.
A Estácio reportou receita de R$ 913,4 milhões no período, alta de 9,8% na comparação anual. O ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado somou R$ 255 milhões, 218,9% maior do que o resultado no mesmo trimestre de 2016. O lucro líquido saltou 755% no período, em R$ 166,3 milhões.
“Os números superam as nossas expectativas, enquanto o lucro líquido superou a maior estimativa entre o consenso da Bloomberg”, afirma o analista Luciano Campos. Ele destaca que os detalhes mais importantes nos resultados foram as taxas de evasão de 6,4%, ante a expectativa de 10%, os custos das faculdades que representaram 37,5% da receita líquida, ante estimativa de 39,5%, além da margem bruta de 51,9% e margem ebitda de 27,9%.
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“Os resultados da empresa sugerem que podemos aumentar nossas expectativas, após um período de espera de quase um ano sobre uma possível fusão com a Kroton. Além da forte execução, há também a possibilidade de novos campi, com 76 novos núcleos de ensino a distância para receber estudantes já no terceiro trimestre e 10 novos campi aprovados pelo Ministério da Educação”, afirma o analista.
O preço-alvo estimado para a ação (ESTC3) no fim de 2018 é de R$ 20, valor 1,4% acima do fechamento de sexta-feira (28).
