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SÃO PAULO – A equipe de análise da Citi Corretora elaborou relatório em que comentam o ajuste de termos da Vale (VALE5) com a Mitsui em Moçambique. Os analistas ainda atribuem uma recomendação de venda para os papéis da mineradora brasileira, com preço-alvo de R$ 14,21, o que totaliza uma desvalorização potencial de 8,62% em relação ao fechamento do dia 29 de setembro de 2016.
“Este anúncio não deve impactar os preços das ações da Vale, em nossa opinião. É positivo que a Mitsui tenha se comprometido com o negócio. Os termos parecem ligeiramente piores para a Vale, mas isto era amplamente esperado pelos investidores, na nossa opinião. O mais importante é a contratação bem sucedida do financiamento do projeto, que é esperado para o primeiro trimestre de 2017”, escrevem os analistas.
“Também importante é o preço do carvão que recentemente disparou para acima de US$200/t com paradas no fornecimento. Moatize produzirá cerca de 22mt de carvão em sua capacidade máxima, então US$10/t a mais no preço do carvão igual a US$220 milhões de Ebitda (Lucro antes de Juros, Impostos, Depreciações e Amortizações, na sigla em inglês) – e $154 milhões de fluxo de caixa, assumindo 30% de imposto”, finaliza a instituição financeira.
