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SÃO PAULO – Os analistas do Itaú BBA divulgaram relatório com seu “Radar de Preferências” para o primeiro mês de 2015. A opção dos analistas foi por retirar os papéis da BB Seguridade (BBSE3), Ultrapar (UGPA3), Iguatemi (IGTA3) e Guararapes (GUAR3) e incluir os do Bradesco (BBDC4), Braskem (BRKM5), Multiplan (MULT3) e Arezzo (ARZZ3). Além disso, a instituição decidiu incluir um fundo imobiliário em suas recomendações, o TB Office (TBOF11).
Momentum, Defensivo e Potencial
O Itaú BBA destaca algumas de suas recomendações nas seguintes classificações: Momentum, Defensivo e Potencial. Na categoria “Momentum”, entram os papéis que se beneficiem do quadro macroeconômico vigente e futuro e, assim, essas empresas tendem a ter uma boa performance no curto prazo. Nas recomendações de janeiro, entraram nessa categoria as ações do Bradesco, Braskem e Klabin (KLBN11).
Já na classificação “Defensivo”, são destacadas as ações que apresentem ao menos duas das seguintes características: boa previsibilidade de geração de caixa; boa distribuição de dividendos; e boa expectativa de resultado no curto prazo. Assim, os papéis que se encaixam nessa avaliação são os da Ambev (ABEV3), Cetip (CTIP3) e Linx (LINX3).
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Por fim, na categoria “Potencial”, estão as companhias que apresentem bom potencial de valorização associado a algum risco, como por exemplo: fusões e aquisições; reestruturação societária ou operacional; ou ações que estão bem valorizadas. A Kroton (KROT3) e a São Martinho (SMTO3) são as ações do radar do Itaú BBA que fazem parte dessa seleção em janeiro.
Cenário e estratégia
Os analistas destacam que o governo federal iniciou uma série de medidas para ajuste da economia, como o aumento das taxas de juros e a alteração de regras de acesso a benefícios sociais. Outros destaques são a reafirmação da meta de superávit primário e o aumento da taxa de desemprego no país.
Assim, o Itaú BBA afirma que, com o dólar mais forte frente ao real, as ações de papel e celulose foram impulsionadas e a queda no preço de commodities prejudicou a Petrobras – que já vem sofrendo com um fluxo de notícias negativas – a Vale e siderúrgicas.
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Desempenho
No último mês de 2014, a carteira Radar do Itaú BBA recuou 5,4%, contra queda de 8,6% do Ibovespa no mesmo período.
Confira a carteira Radar completa para o mês de janeiro
| Empresa | Código | Peso | Preço-alvo | Upside* |
| Ambev | ABEV3 | 5,3% | R$ 19,00 | +13,64% |
| Arezzo | ARZZ3 | 5,3% | R$ 33,40 | +37,28% |
| Bradesco | BBDC4 | 5,3% | R$ 48,00 | +37,34% |
| Braskem | BRKM5 | 5,3% | R$ 24,00 | +51,71% |
| CPFL Energia | CPFE3 | 5,3% | R$ 24,70 | +36,16% |
| Cetip | CTIP3 | 5,3% | R$ 39,00 | +18,72% |
| Eztec | EZTC3 | 5,3% | R$ 27,60 | +35,96% |
| Gerdau | GGBR4 | 5,3% | R$ 16,00 | +75,82% |
| Klabin | KLBN11 | 5,3% | R$ 19,00 | +31,49% |
| Lojas Americanas | LAME4 | 5,3% | R$ 23,00 | +39,99% |
| Linx | LINX3 | 5,3% | – | – |
| Multiplan | MULT3 | 5,3% | R$ 60,00 | +25,00% |
| Iochpe-Maxion | MYPK3 | 5,3% | – | – |
| Qualicorp | QUAL3 | 5,3% | R$ 33,00 | +25,43% |
| São Martinho | SMTO3 | 5,3% | R$ 48,00 | +48,56% |
| TB Office | TBOF11 | 5,3% | R$ 85,00 | +46,30% |
| Tegma | TGMA3 | 5,3% | R$ 22,00 | +69,23% |
| Vale | VALE5 | 5,3% | R$ 26,00 | +30,33% |
* Valor com base no fechamento do dia 13 de janeiro
