Publicidade
SÃO PAULO – O megainvestidor Benjamin Graham costumava afirmar que o investimento mais inteligente é o mais profissional. Por mais simplista que a afirmação seja ela tem um significado muito importante. E para explicá-la, o colunista do site Market Watch, Soo Chuen Tan, nos dá uma situação hipotética: imagine que o dono de uma empresa ligue para você oferecendo-a por um valor abaixo do normal.
A primeira reação vai ser questionar o porquê dessa venda. Mais tarde, outras questões surgirão como saber o que a empresa faz, quais são seus produtos, quem são seus concorrentes, quanto ela tem de lucro em um ano etc. Você também pode querer saber como a companhia em questão se comporta em crises econômicas e momentos de grande turbuência.
Mas o que o colunista aponta como mais interessante é que muitos se esquecem de fazer perguntas a respeito do preço das ações, seu histórico, se possui liquidez ou não etc, pois o primeiro pensamento que viria à cabeça dessa pessoa seria se o negócio vale a pena e se vai trazer dinheiro. E caso a resposta fosse negativa, você negaria a proposta educadamente.
Continua depois da publicidade
Tais questões ilustram um conjunto de regras que devem ser seguidas por investidores que desejam apostar em um bom negócio e obter um bom retorno, assim como o mestre Buffett.
Confira algumas regras que podem auxiliá-lo a manter a disciplina ao aplicar:
1ª – Seja ganancioso quando outros estão com medo
Essa é uma das premissas básicas do magnata do mercado acionário, Warren Buffett, como ele prova em uma carta enviada aos funcionários de sua empresa, Berkshire Hathaway, em 1994.
Continua depois da publicidade
“Vamos continuar a ignorar as previsões políticas e econômicas, que são distrações muito caras para muitos investidores e homens de negócios”, escreveu Buffett. “Na verdade, geralmente temos feito nossas melhores compras quando apreensões sobre algum evento macro estão no pico. O medo é o inimigo do caprichoso, mas amigo do fundamentalista”.
E normalmente os investidores costumam agir mais pela emoção, quando realizam análises fundamentalistas. Portanto, Tan recomenda que o investidor leia atentamente o que estão dizendo sobre determinada empresa, pois a notícia pode não ser tão impactante como aparenta.
2ª – Tenha medo quando os outros estão sendo gananciosos
É difícil manter a disciplina e não se desesperar quando a taxa de juros mundial está batendo seu recorde mais baixo. E uma estratégia muito utilizada em momentos como este é a chamada Texas Hold’Em, em que os investidores se dispõe a pagar uma boa quantia por um papel, o que na maioria dos casos gera retornos mais elevados no curto prazo. Isso acontece porque a contínua impressão de dinheiro significa que valores mínimos continuam a ser levantadas para os investidores, o que os força a apostar mais.
Continua depois da publicidade
No entanto, investidores que mantém uma disciplina maior tendem a ter melhores retornos no longo prazo, pois eles aumentam sua margem de segurança, isso é, aquilo que segura suas ações contra eventuais perdas causadas por notícias negativas, imprevistos e erros analíticos. E sem essa margem, o investidor corre o risco de comprometer seu capital em cenários de incerteza.
3ª – Preço é o que você paga; valor é o que você ganha
O preço de uma ação só importa em duas situações: ou quando você é comprador, ou quando é vendedor do ativo. E o lado bom é que você pode escolher de que lado quer estar.
“O mercado tem preços atrativos para nos oferecer que nos deixa confortáveis antes de comprar e tem também bons preços que nos dá segurança antes de vender. Para o resto do tempo, podemos sentar e esperar”, sugere Tan.
Continua depois da publicidade
E para continuar movimentando seu portfólio não é necessário ter uma visão sobre o todo. Basta entrar na bolsa de valores e esperar para ver o que o mercado tem a lhe oferecer, com uma lista dos ativos que você deseja adquirir, ou tentar descobrir bons negócios que estão sendo oferecidos, sem tanta pressa.
4ª – Não perca dinheiro
Seria muito mais fácil ter sempre uma abordagem de investimento coerente, mas não é isso que acontece no mundo real. Se tivéssemos certeza absoluta de que uma ação vale U$ 100 esperaríamos para compra-la a U$ 60, por exemplo, ou ainda valores mais baixos, caso a ação caísse, exemplifica Tan.
Incertezas em relação ao futuro, limitações de informações relevantes e falhas em nossa capacidade analítica não permitem que cheguemos a conclusões tão simplistas como a que foi dada pelo colunista. Mas por mais que não consigamos ter certeza de nada, precisamos nos apegar a alguns “valores intrínsecos” para continuar acreditando no negócio/empresa em questão.
Continua depois da publicidade
E independentemente de quais sejam esses valores, é preciso tomar cuidado com sugestões de analistas que podem indicar uma ação sem nunca terem mexido nela. A melhor maneira de não perder dinheiro é não confiar em excesso e ficar sempre atento.
