Juros futuros fecham em alta após corte na Selic e redução de impostos pelo governo

SÃO PAULO – As taxas dos principais contratos de juros futuros tiveram forte alta nessa quinta-feira (1), principalmente em seus vencimentos mais longos. O mercado refletiu a definição do novo patamar da taxa Selic na reunião do Copom (Comitê de Política Monetária) da última quarta-feira (30), com queda em 50 pontos percentuais – para 11% ao ano – ajuste já esperado pelo mercado – além das novas medidas de estímulo econômica, como a redução de impostos anunciada pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega.

Os economistas da LCA Consultores avaliam que esse ajuste reforça a percepção de que o ajuste da Selic continuará a seguir em 50 pontos-base nos próximos encontros do BC, a não ser que o mercado internacional sofra uma forte deterioração. Desse modo, os economistas seguem projetando redução da Selic para 9,5% ao ano até abril de 2012 . Essas medida pode vir acompanhada de ações alternativas de relaxamento monetário, afirmam.

Uma dessas medidas foi anunciada pelo ministro da Fazenda, Guido Mantega, que informou a redução da alíquota do IPI (Imposto sobre Produtos Industrializados) para produtos da linha branca, como geladeiras, fogões e máquinas de lavar. A medida faz parte de um pacote para estimular o consumo das famílias brasileiras e valerá até março de 2012.

Segundo a LCA Consultores, essas medidas reduzem o espaço para a queda da Selic nos próximos meses, caso se concretize um cenário internacional em que o mundo cresça cerca de 3,5%. Em um cenário mais adverso, com o mundo crescendo bem menos – cerca de 2% – a Selic poderia cair para a faixa de 7% a 8% até meados de 2012.

Além disto, o governo decidiu cortar de 2% para zero o IOF (Imposto Sobre Operações Financeiras) sobre os investimentos externos em ações – tanto oferta primária (IPO) quanto no mercado secundário. O ministro afirmou ainda que o governo também reduziu o IOF de 6% para zero sobre as aplicações de não-residentes em títulos privados de longo prazo com duração acima de quatro anos, medida que também estimula o investimento e o financiamento privado de longo prazo.

Agenda Doméstica
Na agenda do dia, a FGV (Fundação Getulio Vargas) divulgou o IPC-S (Índice de Preços ao Consumidor – Semanal) de 30 de novembro que marcou taxa positiva de 0,53%. O valor é 0,10 ponto percentual superior ao apontado na última semana, quando foi de 0,43% e 0,27 p.p. acima do registrado no fechamento de outubro, quando marcou 0,26%.

Já a balança comercial apresentou exportações de US$ 21,774 bilhões e importações de US$ 21,191 bilhões, resultando em superávit de US$ 583 milhões em novembro de 2011, segundo dados divulgados nesta quinta-feira (1) pelo MDIC (Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior).

A média diária do mês nas exportações foi de US$ 1,088 bilhão e, nas importações, de US$ 1,059 bilhão. Por sua vez, a média da balança no período foi de US$ 29,2 milhões.

Contrato de janeiro de 2012 fechou com taxa de 10,87%
O contrato de juros de maior liquidez nesta quinta-feira, com vencimento em janeiro de 2012, registrou uma taxa de 10,87%, 0,03 ponto percentual acima do fechamento de quarta-feira.

A seguir confira o fechamento das taxas dos principais contratos de juros futuros na BM&F: 

Vencimento	Taxa atual	Taxa anter	Diferença	Contr Neg
Janeiro de 2012	10,87	10,84	+0,03	1.358.622
Fevereiro de 2012	10,74	10,71	+0,03	107.405
Março de 2012	10,61	10,56	+0,05	15.805
Abril de 2012	10,42	10,38	+0,04	313.920
Julho de 2012	10,04	9,97	+0,07	135.277
Outubro de 2012	9,83	9,72	+0,11	1.420
Janeiro de 2013	9,74	9,61	+0,13	404.440
Abril de 2013	9,75	9,64	+0,11	2.110
Julho de 2013	9,82	9,68	+0,14	11.739
Outubro de 2013	9,91	9,78	+0,13	5
Janeiro de 2014	9,99	9,84	+0,15	267.685
Abril de 2014	10,11	9,96	+0,15	4.725
Julho de 2014	10,19	10,05	+0,14	1.885
Outubro de 2014	10,26	10,15	+0,11	2.840