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SÃO PAULO – Após alguns meses sem grande destaque na mídia, a Herbalife – e as polêmicas envolvendo a companhia – voltaram à tona. Em entrevista ao portal americano CNBC, o gestor da Pershing Capital, Bill Ackman, disse que faria revelações bombásticas sobre o caso Herbalife e porque ela deve entrar em colapso na segunda-feira, o que fez as ações da companhia caíssem 11% na NYSE (New York Stock Exchange).
A apresentação, marcada para acontecer às 11h (horário de Brasília) de terça-feira, suscitou muitas reações, como a do CFO (Chief Financial Officer) da Herbalife, John DeSimone, que disse que o latido de Ackman é “pior do que a mordida”.
DeSimone rebateu as acusações que Ackman fez sobre a empresa de marketing multi-nível, dizendo que as alegações do gestor de fundos de hedge de fraude são “ultrajantes”. Ele defendeu firmemente o modelo do produto e de negócio da Herbalife.
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A exposição de Ackman teve grande expectativa do mercado e foi assistida por mais de 10 mil pessoas em seu site, além das 400 presencialmente. Porém, para quem espera uma verdadeira “bomba” para a companhia, acabou se decepcionando, o que confirmou a tese do executivo da Herbalife de que Ackman “mais ladrou do que latiu”.
O gestor fez o seu discurso em linha com a sua campanha contrária à empresa de suplementos e shakes de emagrecimento. Posicionado para lucrar com a queda das ações da Herbalife, Ackman disse que a Pershing Square Capital investigou mais de 240 clubes da empresa em vários países.
Para Ackman, os esquemas de pirâmide são difíceis de se provar e levam um longo tempo. O gestor também destacou que, se fosse integrante da SEC (Securities and Exchange Comission), iria prestar atenção no programa de compras de ações da companhia. “A Herbalife tem clientes fantasmas”, afirmou e comparou o caso da companhia ao da Enron, uma das “grandes fraudes de todos os tempos.”
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Ackman também se emocionou durante a apresentação, com os olhos marejados enquanto ele contava a história de sua própria família para encontrar o sucesso e proclamou seu amor pelos EUA. Então ele enviou uma mensagem direta ao CEO da Herbalife, dizendo que esperava que ele estivesse ouvindo: “Michel Johnson é um predador. Esta é uma empresa criminosa “, disse Ackman. “É hora de colocar esta empresa para baixo.”
Como parte de sua defesa contra Ackman, a Herbalife twittou o seu lado da história durante a apresentação do gestor. O gestor da Pershing apostou mais de US$ 1 bilhão contra a Herbalife e mantém a sua alegação de que a companhia opera em um esquema de pirâmide, conseguindo obter alguns sucessos em sua jornada de cerca de um ano, com diversos órgãos reguladores investigando as operações da companhia.
Porém, pelo menos na terça, a batalha de Ackman foi perdida. As ações da Herbalife subiram 25,45% na NYSE, a US$ 67,77, ganhando US$ 13,75 por papel apenas naquela sessão, o que mostrou que o mercado não se convenceu com as falas do gestor. Nos dias seguintes, os papéis ficaram perto da estabilidade.
Carl Icahn fica mais rico…
Ackman deu à Carl Icahn um grande motivo para que o executivo pensasse com carinho no gestor da Pershing Square Capital Management, uma semana depois que os dois fizeram uma reconciliação pública sobre as divergências entre eles.
Somente na terça-feira, o patrimônio de Icahn aumentou em US$ 234 milhões por causa de sua participação na Herbalife, depois que uma apresentação de Ackman, que tinha a intenção de mostrar que a empresa é uma fraude, não surtiu efeito sobre os mercados. Em vez disso, as ações da Herbalife dispararam mais de 25%, para US$ 67,77, seu maior ganho porcentual em um único dia. Icahn é o maior acionista da empresa, com uma participação de 17,3%.
… enquanto Ackman só perdeu
Por outro lado, apenas durante a sua apresentação, de cerca de quatro horas, Ackman teve o equivalente a uma perda potencial de US$ 70 milhões em meio à forte alta das ações da companhia, que tiveram a melhor sessão da história.
Muito se fala que a posição de Ackman é de venda, mas ele também tem opções no papel, aponta a CNBC. Em outubro, o gestor da Pershing anunciou que estava convertendo 40% de sua posição vendida de US$ 1 bilhão em opções de venda de longo prazo.
Além disso, o gestor da Pershing Square Capital Management destacou ter gasto US$ 50 milhões, ou R$ 111 milhões, durante dois anos fazendo pesquisas sobre a Herbalife. O alto custo da pesquisa e investigação destaca como ela pode ser acessível para alguém na posição de Ackman mas pode não ser para os reguladores, conforme destaca o Market Watch. “Os reguladores vão gastar US$ 20 milhões do seu orçamento para fazer uma investigação? Não”, disse Peter Henning, professor de Direito na Universidade Estadual de Wayne e ex-procurador na divisão de fiscalização da SEC .
E os clientes da Pershing, como ficam?
Segundo outra reportagem da CNBC, os clientes da Pershing Square Capital Management não estão muito preocupados. “Somos investidores de longo prazo – o seu histórico é incrível “, disse Bryan Schneider, um investidor do fundo.
E eles destacam quase unanimamente que, mesmo com a perda na semana, o fundo está indo muito bem este mês. “É difícil ficar muito chateado quando a Pershing Square é uma das melhores, se não a melhor, deste ano”, acrescentou um outro investidor. Enquanto isso, outro destacou que esta controvérsia tem muito mais a função de entreter do que de informar. Porém, levando em conta a perseverança do gestor bilionário, “o entretenimento” está longe de acabar.
