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Imagine investir em um ativo referenciado em uma empresa suíça, uma norte-americana e outra francesa. É o que o Certificado de Operações Estruturadas (COE) permite. Como não há a aplicação direta nessas empresas, não é preciso abrir uma conta no exterior nem lidar com cobranças como IOF.
Teve início neste mês a captação para o COE referenciado nas ações da Nestlé, L’Oréal e Colgate Palmolive. Os papéis das três gigantes do setor de consumo global são negociados nas bolsas de Zurique, Paris e Nova York, respectivamente.
O COE é uma modalidade de investimento que combina elementos de renda fixa e renda variável, normalmente prevendo um pagamento fixo caso algumas condições sejam atingidas. Nesse caso, a regra é a seguinte: se os preços de todas as ações estiverem em alta, o investidor recebe um cupom de 9% a 11% ao semestre e o produto é encerrado. Esse produto está disponível para investir na plataforma da XP Investimentos – para abrir a conta sem custo nenhum, clique aqui.
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Como base de comparação, a taxa básica de juros da economia, a taxa Selic, deve recuar para 8,5% ao ano ainda em 2016, segundo projeções de economistas consultados pelo Banco Central. Esse novo cenário na política monetária deve puxar o rendimento das aplicações de renda fixa para baixo.
O COE tem prazo de vencimento em dois anos, com quatro datas de observação: uma a cada semestre. Nessas datas, os preços são avaliados e, se pelo menos uma das três ações estiver em baixa, o investidor não recebe o cupom e o produto continua até a próxima data de observação no semestre seguinte.
Essa lógica permanece até se encerrar os dois anos. Como os cupons são cumulativos, se o COE atingir a condição dos três ativos em alta apenas na última data de observação, o retorno pode ser de 36% a 44%. Por outro lado, se em todas as datas houver pelo menos um papel com desvalorização, o investidor recebe de volta apenas o capital investido.
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Para Celson Plácido, estrategista-chefe da XP Investimentos, a perspectiva é positiva para as três ações que compõem a cesta. “Estamos falando de produtos do uso cotidiano, então em momentos de crise a população consome um pouco menos, mas em momentos de crescimento econômico volta a consumir esses produtos”, afirma, ressaltando que o momento atual é de liquidez global, com países no mercado internacional superando o problema da deflação e voltando a apresentar taxas de crescimento.
O cupom exato a ser pago ao investidor será definido somente na data de início, respeitando o intervalo de 9% a 11% ao semestre. Esse produto está disponível para investir na plataforma da XP Investimentos, com prazo para reservas até às 12h do dia 28 de abril e investimento mínimo de R$ 5 mil.
O mercado de COEs tem evoluído constantemente nos últimos três anos. O ano de 2016 foi marcado por mais um recorde: o estoque de investimentos subiu mais de 20%, para R$ 9,5 bilhões. Desse total, 89,5% foi adquirida por pessoas físicas.
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O risco envolvido nessas operações, além de não atingir as condições previstas para o pagamento do cupom, é principalmente o de crédito do emissor, uma vez que não há garantia do Fundo Garantidor de Crédito (FGC).
Disclaimer:
ATENÇÃO: ESTE PRODUTO É DESTINADO A CLIENTES COM PERFIL DE INVESTIMENTO MODERADO (VALOR NOMINAL PROTEGIDO) E AGRESSIVO (VALOR NOMINAL EM RISCO), SENDO ESTE O PÚBLICO A QUE SE DESTINA O PRESENTE MATERIAL. O EMISSOR DO COE SE RESERVA AO DIREITO DE CANCELAR A EMISSÃO OU ALTERAR AS CARACTERÍSTICAS DO PRODUTO, CASO O VALOR MÍNIMO NÃO SEJA ATINGIDO OU HAJA ALTERAÇÃO NAS CONDIÇÕES DE MERCADO. ESTA INSTITUIÇÃO É ADERENTE AO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS PARA ATIVIDADE DE DISTRIBUIÇÃO DE PRODUTOS DE INVESTIMENTO NO VAREJO. ESTE DOCUMENTO FOI PREPARADO COM AS INFORMAÇÕES NECESSÁRIAS AO ATENDIMENTO DAS MELHORES PRÁTICAS DE MERCADO. PELO CÓDIGO ANBIMA DE REGULAÇÃO E MELHORES PRÁTICAS DE NEGOCIAÇÃO DE INSTRUMENTOS FINANCEIROS. O RECEBIMENTO DOS PAGAMENTOS DESTE CERTIFICADO ESTÁ SUJEITO AO RISCO DE CRÉDITO DO SEU EMISSOR. O COE É UM PRODUTO FINANCEIRO QUE NÃO CONTA COM GARANTIA DO FUNDO GARANTIDOR DE CRÉDITO – FGC. A DISPONIBILIZAÇÃO DESTE DOCUMENTO NÃO IMPLICA, POR PARTE DA ANBIMA, GARANTIA DE VERACIDADE DAS INFORMAÇÕES PRESTADAS OU JULGAMENTO SOBRE A QUALIDADE DO COE OU DE SEU EMISSOR. O CERTIFICADO DE OPERAÇÕES ESTRUTURADAS – COE é um produto complexo. Certifique-se da compreensão de todos os seus aspectos antes da decisão de investimento. Este documento trata-se de material publicitário, elaborado pela XP Investimentos CCTVM S/A (“XP Investimentos”). O conteúdo disponibilizado não deve ser entendido como análise, consultoria, sugestão de investimento, recomendação de compra e venda, oferta de produtos ou serviços financeiros. As informações são válidas na data de sua publicação, qualquer informação contemplada neste material deve ser confirmada quanto às suas condições, previamente à conclusão de qualquer negócio. Os investidores devem buscar aconselhamento profissional com relação aos aspectos tributários, regulatório e outros que sejam relevantes à sua condição específica, sendo que o presente material não foi elaborado com esta finalidade. A rentabilidade prevista ou passada não é garantia de rentabilidade futura. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações aqui divulgadas. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. É obrigatória a leitura do Documento de Informações Essenciais – DIE previamente à aquisição do COE, com especial atenção aos fatores de risco. Recomenda-se uma profunda análise das características, prazos e riscos dos investimentos antes da decisão de compra/venda/aplicação/resgate. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. Os custos das operações e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da Corretora: www.xpi.com.br. Para reclamações, favor contatar a Ouvidoria XP Investimentos no telefone nº 0800-722-3710.
