Suzano dispara 22% e Fibria despenca 10% após fusão; Qualicorp afunda 11% e mais 3 ações reagem a balanços

Confira os destaques da B3 na sessão desta sexta-feira (16)

Rodrigo Tolotti

Fibria (FIBR3) e Suzano (SUZB3)

Publicidade

A Suzano chegou a disparar 30,77% na máxima do dia, enquanto a Fibria chegou a despencar 11,67% em meio aos termos da negociação para a união das duas empresas. Na noite da última quinta-feira, o BNDESPar e o Votorantim fizeram um dos anúncios mais aguardados dos últimos tempos: a união entre as duas gigantes do setor de papel e celulose. 

A princípio, a notícia seria positiva, dado o alto potencial de sinergia entre as duas empresas, que poderia elevar fortemente o valor de mercado de ambas na bolsa. Nos últimos dias, aliás, as indicações de que os acionistas da Fibria poderiam levar a melhor se intensificaram com a notícia de que a Paper Excellence também estava na disputa e que os acionistas passaram a exigir mais do que estava sendo proposto para fechar a venda.

Assim, a estimativa era grande sobre como foram os termos de negociação entre a Fibria e a Suzano, ainda mais após a empresa da Indonésia ter elevado na quinta-feira a oferta de R$ 67,00 para R$ 71,50 por ação em uma tentativa frustrada de vencer a Suzano na disputa. 

Masterclass

As Ações mais Promissoras da Bolsa

Baixe uma lista de 10 ações de Small Caps que, na opinião dos especialistas, possuem potencial de valorização para os próximos meses e anos, e assista a uma aula gratuita

E-mail inválido!

Ao informar os dados, você concorda com a nossa Política de Privacidade.

Nesta manhã, os números da transação foram revelados e, a princípio, não foram nada positivos para Fibria. A operação de venda dos acionistas BNDESPar e Votorantim foi fechada a R$ 52,50 por ação FIBR3 corrigidos pelo CDI mais 0,4611 ação ordinária de emissão da Suzano. Fazendo as contas, esse valor é de R$ 63,29, representando um valor 11,6% abaixo do fechamento das ações da Fibria na sessão de quinta-feira.

Quer investir em ações pagando só R$ 0,80 de corretagem? Clique aqui e abra sua conta na Clear

“O mercado estava muito emocionado sobre o deal e não tinha visto a chance disso acontecer”, apontou um gestor ouvido pelo InfoMoney. A disputa deflagrada nos últimos dias entre a Paper Excellence e a Suzano haviam animado o mercado, mas o fato do BNDES ser um banco estatal que pode ter preterido a Paper Excellence por ser uma empresa de capital estrangeiro, além do fato de haver restrições de compra de áreas agrícolas no país por empresas de fora podem ter pesado contra a “gringa”.

Continua depois da publicidade

Por outro lado, hé um “consolo”: a valorização que deve ocorrer nas ações da Suzano, que também estão nos termos de transação, podem ajudar a elevar o preço pago pelos papéis da Fibria. De qualquer forma, nesta sessão, os papéis FIBR3 caem forte, enquanto Suzano salta. 

Usiminas (USIM5

A Usiminas realizou o pagamento de R$ 378,8 milhões para bancos brasileiros e japoneses, além dos debenturistas o referente à totalidade do excedente de caixa sobre o ano de 2017, conforme comunicado ao mercado. 

“Com o referido pagamento, a Usiminas supera mais uma importante etapa de sua reestruturação financeira junto aos Credores, com vistas à geração de resultados sustentáveis para a companhia”, afirmou a siderúrgica.

BRF (BRFS3)

A BRF comunicou que, de maneira cautelar, o Ministério da Agricultura, Abastecimento e Pecuária decidiu interromper temporariamente, a partir de 16 de março de 2018, a produção e certificação sanitária dos produtos de aves da BRF exportados do Brasil para União Europeia. A medida contempla os SIFs: 1, 18, 103, 104, 292, 466, 1001, 2014, 2518 e 4567.

Está marcada para a próxima semana uma reunião na cidade de Bruxelas, na Bélgica, para o MAPA prestar esclarecimentos técnicos às autoridades sanitárias da União Europeia. Após o encontro, a medida será reavaliada.

Já o Valor Econômico informou que Petros e Previ estariam em conversas com a Península Participações a fim de chegar a um acordo para a composição do novo Conselho da empresa. A ideia é que Abilio Diniz continue com 2 membros no Conselho – Flavia Almeida and Marcos Grasso.

Além disso, menciona um novo nome para a posição de presidente do Conselho de Administração – Luiz Fernando Furlan. “Nossa visão é que o mercado já esperava que Abilio fosse perder poder com a nova formação do Conselho, mas pelas conversas, essa perda de poder será menor”, aponta o BTG, que mantém recomendação neutra.

Petrobras (PETR4)

Em um dia de alta de quase 2% para o petróleo, as ações da Petrobras tiveram valorização mais amena tentando buscar uma recuperação das perdas registradas na véspera, em meio ao resultado e notícias sobre entraves para uma negociação com o governo sobre a cessão onerosa.

Já no radar na companhia, a Petrobras anunciou na noite de quinta-feira o início da oferta pela subsidiária Petrobras Global Finance para comprar em dinheiro Notes por um valor agregado, excluindo juros acumulados e não pagos, de até US$ 4 bilhões, segundo comunicado distribuído pela PR Newswire.

A oferta termina às 23:59 (hora de Nova York) do dia 11 de abril, a menos que seja encerrado antecipadamente ou prorrogado.

Os títulos envolvidos na recompra são os seguintes:
Global Notes em US$ de vencimento março/2020; taxa flutuante
Global Notes em euros de vencimento janeiro/2021; cupom 3,750%
Global Notes em US$ de vencimento janeiro/2021; cupom 5,375%
Global Notes em US$ de vencimento maio/2021; cupom 8,375%
Global Notes em US$ de vencimento janeiro/2022; cupom 6,125%
Global Notes em US$ de vencimento maio/2023; cupom 4,375%

Ainda no radar da companhia, o governo federal vai prorrogar por mais 60 dias o prazo de funcionamento da comissão interministerial criada para resolver o impasse em torno da revisão do contrato de cessão onerosa de exploração de áreas de petróleo do pré-sal. A equipe econômica avalia, no entanto, que ainda tem todas as condições de fazer ainda este ano o megaleilão dos barris excedentes do óleo. A avaliação é de que entre o anúncio da conclusão das negociações e a realização do leilão será necessário um prazo de três a quatro meses. Com a prorrogação, o prazo para a conclusão do acordo final foi transferido para 16 de maio.

Pelo contrato da cessão onerosa, assinado em 2010, a Petrobras ganhou o direito de explorar áreas do pré-sal sem licitação em troca de um pagamento bilionário ao governo. O contrato previa renegociar os valores de acordo com a evolução do preço do petróleo. Como a cotação caiu desde sua assinatura, em 2010, a estatal tem direito a uma compensação financeira.

A intenção inicial do governo era terminar as negociações com a petroleira no prazo inicial, que termina neste sábado, e fazer o leilão no início de julho. Mas as negociações ainda não estão concluídas e o governo vai precisar de mais tempo. Nada impede, porém, que se chegue a um acordo antes do final do prazo – antes de 16 de maio. O impasse sobre a cessão onerosa foi um dos motivos para a forte queda das ações da Petrobras, apesar do bom resultado do quarto trimestre (veja mais clicando aqui). 

Qualicorp (QUAL3)

As ações da Qualicorp despencaram após o balanço do quarto trimestre e já tem baixa de 28% em 2018. A companhia viu seu lucro líquido avançar 15,3% em um ano, passando para R$ 90,4 milhões no quarto trimestre do ano passado, informou a empresa na noite de quinta-feira (15). 

No mesmo período a empresa registrou um Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização, na sigla em inglês) de R$ 202,9 milhões, uma alta de 1,2% em um ano. A margem Ebitda ajustada, por sua vez, subiu para 39,9%, contra 38,9% entre outubro e dezembro de 2016.

Já a receita de quarto trimestre caiu 1,4%, para R$ 508 milhões, devido principalmente a menor base de clientes no segmento Adesão, segundo informou a empresa. Já as despesas caíram 7,3% no quarto trimestre na comparação anual, para R$ 312,5 bilhões.

Após o balanço, o Credit Suisse cortou a recomendação para os papéis de outperform (desempenho acima da média do mercado) para neutra e reduziu o preço-alvo de R$ 42 para R$ 29. Já o BofA manteve recomendação de compra, reduzindo o preço-alvo de R$ 42 para R$ 34, apontando para os números decepcionantes da companhia. 

Segundo o Credit, os reajustes de preços foram os culpados. Isso porque os clientes não suportariam mais os sucessivos aumentos de dois dígitos e passaram a sair do plano ou negociar.

Estácio (ESTC3)

A Estácio divulgou prejuízo líquido atribuído aos controladores de R$ 12,8 milhões no 4º trimestre de 2017, revertendo um lucro líquido de 124,3 milhões no mesmo  período de 2016. 

A receita operacional líquida totalizou R$ 838,5 milhões no último trimestre de 2017, 5,2% maior ante os R$ 796,9 milhões em igual período de 2016. No ano de 2017, a receita totalizou R$ 3,379 bilhões, 6,5% acima da apurada em 2016. O Ebitda ficou em R$ 45,4 milhões, com margem Ebitda de 5,4%. Em 2017, O Ebitda foi de 737,8 milhões (21,8% de margem), crescimento de 39,5% sobre 2016.

Kroton (KROT3)

A Kroton Educacional reportou lucro líquido de R$ 390,6 milhões no quarto trimestre de 2017, recuo de 55,1% na comparação com igual período do ano anterior. O resultado de 2016, no entanto, havia sido impactado por um reconhecimento de receitas do Fies que, em razão de atrasos, deixaram de ser registradas no terceiro trimestre daquele ano.

A companhia divulgou um lucro ajustado na visão pro forma, que exclui esse efeito da base de 2016. O resultado por esse critério no quarto trimestre de 2017 é um lucro de R$ 488,6 milhões, aumento de 0,2% na comparação com igual período do ano anterior

No ano, o lucro da Kroton foi de R$ 1,882 bilhão, crescimento de 0,9% ante 2016. O resultado ajustado do ano na cisão pro forma é um lucro de R$ 2,240 bilhões, expansão de 11,6%.

O Ebitda (lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização) ajustado da Kroton atingiu R$ 534,1 milhões nos meses de outubro a dezembro, crescimento de 1% na comparação com o mesmo período de 2016. No ano, o Ebitda acumulado é R$ 2,450 bilhões, alta de 6,5%.

A receita líquida da Kroton nos três meses finais do ano é de R$ 1,349 bilhão, recuo de 0,9% na comparação anual. Em doze meses, a receita acumulada é de R$ 5,557 bilhões, expansão de 6%.

O Conselho da Kroton aprovou dividendo intercalar de R$ 148,4 milhões, que serão pagos até 3 de abril. O valor é de R$ 0,0905488525 por ação ON, deduzidas deste cálculo as ações que se encontram em tesouraria. 

EzTec (EZTC3)

O lucro líquido da EZTec foi para R$ 25,288 milhões, uma baixa de 63% no quarto trimestre de 2017, enquanto a receita líquida caiu 43%, a R$ 85,72 milhões.

Já a margem bruta passou de 53,6% para 28,9% de outubro a dezembro de 2017. O indicador piorou devido aos distratos e ao menor volume de obras em execução, que resultou em menos reconhecimento de receita. 

CESP (CESP6)

O governo federal está perto de fechar o valor que vai cobrar na renovação da concessão da usina de Porto Primavera, maior ativo da Companhia Energética de São Paulo (Cesp), diz o Estadão. Esse é um passo importante para destravar a privatização da empresa paulista até o fim do primeiro semestre. Segundo o jornbal, o valor deve ficar em cerca de R$ 1 bilhão.

O processo está parado desde setembro de 2017, quando o governo paulista suspendeu o edital por falta de interessados. A privatização da Cesp será feita em uma operação conjunta entre a União e o Estado de São Paulo. Um decreto publicado em janeiro deste ano facilitou o processo, ao permitir a venda da empresa associada a um novo contrato de concessão para a usina de Porto Primavera, que vence apenas em maio de 2028.

A União autorizou a extensão da concessão em troca do pagamento de uma outorga, que corresponderia ao valor excedente que se arrecadaria com a prorrogação do prazo de concessão. O valor de R$ 1 bilhão leva em conta o benefício econômico-financeiro adicionado pelo novo contrato, com duração de 30 anos, representado pelo Valor Presente Líquido (VPL) adicional. Como a Cesp ainda tem 10 anos de concessão da usina, o VPL do contrato atual, com duração até 2028, reduz o valor final da outorga. A outorga fica com a União, pois serviços de energia elétrica são uma concessão federal. Se houver ágio, ele será dividido proporcionalmente entre Cesp e União.

Recomendações

Além de Qualicorp, atenção para as recomendações para Locamerica (LCAM3), que foi iniciada como ’compra’ pelo Santander, a Natura (NATU3) teve recomendação reduzida a ‘neutra’ pela Eleven Financial, enquanto a Sonae Sierra (SSBR3) foi elevada a ’overweight’ por JPMorgan

Rodrigo Tolotti

Repórter de mercados do InfoMoney, escreve matérias sobre ações, câmbio, empresas, economia e política. Responsável pelo programa “Bloco Cripto” e outros assuntos relacionados à criptomoedas.